聚焦战术性大类资产配置周度点评:美伊冲突未明朗,安全资产成重点。增长逻辑是打破“滞胀”风险叙事的突破口,中国市场更多元。二战后全球秩序逐渐瓦解:特朗普政府持续施行霸权主义,贸易上无理施加关税,外交上威胁吞并他国领土,军事上公然入侵他国,大幅削弱美国国际信誉。近期中东地缘政治局势急剧恶化,且有进一步扩大的趋势,在霍尔木兹海峡持续遭封锁且各主要经济体原油库存逐渐下降的背景下,原油价格或仍具备上行动能,但地缘政治发展的不确定性将加剧能源市场波动。
聚焦战术性大类资产配置周度点评:美伊冲突未明朗,安全资产成重点。增长逻辑是打破“滞胀”风险叙事的突破口,中国市场更多元。二战后全球秩序逐渐瓦解:特朗普政府持续施行霸权主义,贸易上无理施加关税,外交上威胁吞并他国领土,军事上公然入侵他国,大幅削弱美国国际信誉。近期中东地缘政治局势急剧恶化,且有进一步扩大的趋势,在霍尔木兹海峡持续遭封锁且各主要经济体原油库存逐渐下降的背景下,原油价格或仍具备上行动能,但地缘政治发展的不确定性将加剧能源市场波动。
聚焦战术性大类资产配置周度点评:美伊冲突未明朗,安全资产成重点。增长逻辑是打破“滞胀”风险叙事的突破口,中国市场更多元。二战后全球秩序逐渐瓦解:特朗普政府持续施行霸权主义,贸易上无理施加关税,外交上威胁吞并他国领土,军事上公然入侵他国,大幅削弱美国国际信誉。近期中东地缘政治局势急剧恶化,且有进一步扩大的趋势,在霍尔木兹海峡持续遭封锁且各主要经济体原油库存逐渐下降的背景下,原油价格或仍具备上行动能,但地缘政治发展的不确定性将加剧能源市场波动。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 12 页。
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重点分析了战术性大类资产配置周度点评等议题。