聚焦新宙邦(300037)锂氟双驱,盈利上行。赣州石磊当前 6F 材料产能合计 2.4 万吨,实现母公司 50- 70%的 6F 自供比例,2025 年底经过技术改造,6F 材料全年有效产能预计将达到 3.6 万吨,超产状态下预计全年产量达 4 万吨;江苏翰康 VC 当前年产能约 1 万吨,在建产能约 5000 吨,预计 26Q4 投产;26 年公司 EC 年产能约 20 万吨(含用于其他材料原材料的部分)。业绩预测:2025 年预计公司净利润 10.98 亿元,同比增长 17%;26 年电解液和氟化工价格得到有效修复,同时出货量稳定增长,叠加 6F/VC/EC 等重要原材料价格上涨,预计 26 年公司净利润 37.07 亿元,同比增长238%,对应 PE 12.0 倍,维持买入评级。
聚焦新宙邦(300037)锂氟双驱,盈利上行。赣州石磊当前 6F 材料产能合计 2.4 万吨,实现母公司 50- 70%的 6F 自供比例,2025 年底经过技术改造,6F 材料全年有效产能预计将达到 3.6 万吨,超产状态下预计全年产量达 4 万吨;江苏翰康 VC 当前年产能约 1 万吨,在建产能约 5000 吨,预计 26Q4 投产;26 年公司 EC 年产能约 20 万吨(含用于其他材料原材料的部分)。业绩预测:2025 年预计公司净利润 10.98 亿元,同比增长 17%;26 年电解液和氟化工价格得到有效修复,同时出货量稳定增长,叠加 6F/VC/EC 等重要原材料价格上涨,预计 26 年公司净利润 37.07 亿元,同比增长238%,对应 PE 12.0 倍,维持买入评级。
聚焦新宙邦(300037)锂氟双驱,盈利上行。赣州石磊当前 6F 材料产能合计 2.4 万吨,实现母公司 50- 70%的 6F 自供比例,2025 年底经过技术改造,6F 材料全年有效产能预计将达到 3.6 万吨,超产状态下预计全年产量达 4 万吨;江苏翰康 VC 当前年产能约 1 万吨,在建产能约 5000 吨,预计 26Q4 投产;26 年公司 EC 年产能约 20 万吨(含用于其他材料原材料的部分)。业绩预测:2025 年预计公司净利润 10.98 亿元,同比增长 17%;26 年电解液和氟化工价格得到有效修复,同时出货量稳定增长,叠加 6F/VC/EC 等重要原材料价格上涨,预计 26 年公司净利润 37.07 亿元,同比增长238%,对应 PE 12.0 倍,维持买入评级。核心数据:赣州石磊当前 6F 材料产能合计 2.4 万吨,实现母公司 50- 70%的 6F 自供比例,2025 年底经过技术改造,6F 材料全年有效产能预计将达到 3.6 万吨,超产状态下预计全年产量达 4 万吨;江苏翰康 VC 当前年产能约 1 万吨,在建产能约 5000 吨,预计 26Q4 投产;26 年公司 EC 年产能约 20 万吨(含用于其他材料原材料的部分)。
本报告由中信建投发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 23 页。
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重点分析了盈利、化学、材料、电子等议题。