聚焦新疆天业(600075)氯碱化工领军企业,多元发展展现竞争优势-260327-大同证券。同时,在煤炭、焦炭等资源持续降价的情况下,公司采购成本持续压降,在抵消 PVC 价格下降带来的影响的同时,也增厚了自身获利空间。从财务数据来看,新疆天业整体表现稳定,在下游地产行业失速、聚氯乙烯树脂(PVC,下同)价格持续下降的情况下,以现有产业链,进行多元化、综合化开发利用,通过烧碱、水泥等副产品增厚收益,并开发特种 PVC 转型升级,扭转下游客户结构,并积极扩展国内外业务,最终依靠多元结构助力营收稳固。盈利预测:预计2025-2027年,公司实现收入104.68、136.43、135.43亿元,同比增长 -6.17%/30.33%/-0.73% 。
聚焦新疆天业(600075)氯碱化工领军企业,多元发展展现竞争优势-260327-大同证券。同时,在煤炭、焦炭等资源持续降价的情况下,公司采购成本持续压降,在抵消 PVC 价格下降带来的影响的同时,也增厚了自身获利空间。从财务数据来看,新疆天业整体表现稳定,在下游地产行业失速、聚氯乙烯树脂(PVC,下同)价格持续下降的情况下,以现有产业链,进行多元化、综合化开发利用,通过烧碱、水泥等副产品增厚收益,并开发特种 PVC 转型升级,扭转下游客户结构,并积极扩展国内外业务,最终依靠多元结构助力营收稳固。盈利预测:预计2025-2027年,公司实现收入104.68、136.43、135.43亿元,同比增长 -6.17%/30.33%/-0.73% 。
聚焦新疆天业(600075)氯碱化工领军企业,多元发展展现竞争优势-260327-大同证券。同时,在煤炭、焦炭等资源持续降价的情况下,公司采购成本持续压降,在抵消 PVC 价格下降带来的影响的同时,也增厚了自身获利空间。从财务数据来看,新疆天业整体表现稳定,在下游地产行业失速、聚氯乙烯树脂(PVC,下同)价格持续下降的情况下,以现有产业链,进行多元化、综合化开发利用,通过烧碱、水泥等副产品增厚收益,并开发特种 PVC 转型升级,扭转下游客户结构,并积极扩展国内外业务,最终依靠多元结构助力营收稳固。盈利预测:预计2025-2027年,公司实现收入104.68、136.43、135.43亿元,同比增长 -6.17%/30.33%/-0.73% 。核心数据:盈利预测:预计2025-2027年,公司实现收入104.68、136.43、135.43亿元,同比增长 -6.17%/30.33%/-0.73%;-0.025/0.69/0.52 元,参考可比公司平均 PE,我们给予公司 2026年 15 倍 PE,目标价 10.35 元,首次覆盖,给予“谨慎推荐”评级。
覆盖 2026 年,全文共 27 页。
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重点分析了化工、产业链、净利润、健康等议题。