本报告由国泰君安金融工程团队出品，聚焦A股财务困境预测，以被实施特别处理（ST）的上市公司为研究对象。研究发现，ST实施前150个交易日平均超额收益达-31.32%，事后短期超额收益为-25.7%，凸显规避ST风险的迫切性。报告采用Fisher判别和Logistic回归两种方法构建预警模型，Logistic模型在极端值预测上更优，Fisher判别则在全样本适应性上更强。自2017年起，财务健康公司相对困境公司溢价显著，且预计未来持续。适合投资者、量化研究员、金融分析师及风险管理师参考，助力规避财务困境股票、优化投资组合。
本报告由国泰君安金融工程团队出品，聚焦A股财务困境预测，以被实施特别处理（ST）的上市公司为研究对象。研究发现，ST实施前150个交易日平均超额收益达-31.32%，事后短期超额收益为-25.7%，凸显规避ST风险的迫切性。报告采用Fisher判别和Logistic回归两种方法构建预警模型，Logistic模型在极端值预测上更优，Fisher判别则在全样本适应性上更强。自2017年起，财务健康公司相对困境公司溢价显著，且预计未来持续。适合投资者、量化研究员、金融分析师及风险管理师参考，助力规避财务困境股票、优化投资组合。
本报告由国泰君安金融工程团队出品，聚焦A股财务困境预测，以被实施特别处理（ST）的上市公司为研究对象。研究发现，ST实施前150个交易日平均超额收益达-31.32%，事后短期超额收益为-25.7%，凸显规避ST风险的迫切性。报告采用Fisher判别和Logistic回归两种方法构建预警模型，Logistic模型在极端值预测上更优，Fisher判别则在全样本适应性上更强。自2017年起，财务健康公司相对困境公司溢价显著，且预计未来持续。适合投资者、量化研究员、金融分析师及风险管理师参考，助力规避财务困境股票、优化投资组合。核心数据:ST实施前150天平均超额收益-31.32%;事后短期超额收益-25.7%;2017年起财务健康公司相对溢价趋势。
本报告由国泰君安发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 17。
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适合投资者、量化研究员、金融分析师、风险管理师等读者参考。
重点分析了金融投资、Logistic、Fisher、股财务困境等议题。