聚焦朝日集团(2502.JP)25Q3业绩点评:海外业务触底回升,本土复苏仍存压力-260312-海通国际。海外市场表现亮眼,欧洲地区通过修正与竞争对手的价差,实现销量与市场份额双升,销售同比增速较 25H1 底部显著改善;亚太地区大洋洲核心品牌重回增长轨道,固定汇率口径收入同比增长4.7%,产品结构优化叠加现饮渠道占比提升,成为区域增长核心驱动力,共同支撑集团整体业绩未出现大幅下滑。催化因素方面,东非 EABL 业务收购预计 26H2 完成交割,其在肯尼亚(市占率超 90%)、乌干达(约 40%)、坦桑尼亚(约 30%)拥有稳固市场地位,区域人口红利与城市化进程将持续打开增长空间,并表后预计为集团 EPS 带来约 3pct 的增量;同时,公司维持。
聚焦朝日集团(2502.JP)25Q3业绩点评:海外业务触底回升,本土复苏仍存压力-260312-海通国际。海外市场表现亮眼,欧洲地区通过修正与竞争对手的价差,实现销量与市场份额双升,销售同比增速较 25H1 底部显著改善;亚太地区大洋洲核心品牌重回增长轨道,固定汇率口径收入同比增长4.7%,产品结构优化叠加现饮渠道占比提升,成为区域增长核心驱动力,共同支撑集团整体业绩未出现大幅下滑。催化因素方面,东非 EABL 业务收购预计 26H2 完成交割,其在肯尼亚(市占率超 90%)、乌干达(约 40%)、坦桑尼亚(约 30%)拥有稳固市场地位,区域人口红利与城市化进程将持续打开增长空间,并表后预计为集团 EPS 带来约 3pct 的增量;同时,公司维持。
聚焦朝日集团(2502.JP)25Q3业绩点评:海外业务触底回升,本土复苏仍存压力-260312-海通国际。海外市场表现亮眼,欧洲地区通过修正与竞争对手的价差,实现销量与市场份额双升,销售同比增速较 25H1 底部显著改善;亚太地区大洋洲核心品牌重回增长轨道,固定汇率口径收入同比增长4.7%,产品结构优化叠加现饮渠道占比提升,成为区域增长核心驱动力,共同支撑集团整体业绩未出现大幅下滑。催化因素方面,东非 EABL 业务收购预计 26H2 完成交割,其在肯尼亚(市占率超 90%)、乌干达(约 40%)、坦桑尼亚(约 30%)拥有稳固市场地位,区域人口红利与城市化进程将持续打开增长空间,并表后预计为集团 EPS 带来约 3pct 的增量;同时,公司维持。核心数据:亚太地区大洋洲核心品牌重回增长轨道,固定汇率口径收入同比增长4.7%,产品结构优化叠加现饮渠道占比提升,成为区域增长核心驱动力,共同支撑集团整体业绩未出现大幅下滑;催化因素方面,东非 EABL 业务收购预计 26H2 完成交割,其在肯尼亚(市占率超 90%)、乌干达(约 40%)、坦桑尼亚(约 30%)拥有稳固市场地位,区域人口红利与城市化进程将持续打开增长空间,并表后预计为集团 EPS 带来约 3pct 的增量;25Q3 实现核心业务利润928 亿日元,同比下降 6%,核心拖累来自日本本土市场——9 月底网络攻击导致出货中断一天,直接造成销售额同比减少 50 亿日元、核心业务利润减少 20 亿日元。
覆盖 2026 年,全文共 12 页。
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重点分析了朝日集团、2502.JP、25Q3业绩点评、海通国际等议题。