聚焦板块轮动月报(2026年3月):新动能带动传统行业价值重估,大盘价值+顺周期组合可攻守兼备。行业配置方面,科技正在带动传统产能价值重估,建议重点把握“大盘价值+顺周期”攻守兼备组合:一端是受益于全球资源民族主义和 AI 资本开支的实物资产、涨价逻辑方向,如煤炭、石油、化工、交运、有色、电力、机械等;另一端是持续获得景气度验证的科技制造方向,如通信、电新等。结合基本面,科技正在带动传统产能价值重估,建议重点把握“大盘价值+顺周期”攻守兼备组合:一端是受益于全球资源民族主义和 AI 资本开支的实物资产、涨价逻辑方向,如煤炭、石油、化工、交运、有色、电力、传统机械等;另一端是持续获得景气度验证的科技制造方向,如通信、电新(太空光伏)、机械(人形机器人)等。
聚焦板块轮动月报(2026年3月):新动能带动传统行业价值重估,大盘价值+顺周期组合可攻守兼备。行业配置方面,科技正在带动传统产能价值重估,建议重点把握“大盘价值+顺周期”攻守兼备组合:一端是受益于全球资源民族主义和 AI 资本开支的实物资产、涨价逻辑方向,如煤炭、石油、化工、交运、有色、电力、机械等;另一端是持续获得景气度验证的科技制造方向,如通信、电新等。结合基本面,科技正在带动传统产能价值重估,建议重点把握“大盘价值+顺周期”攻守兼备组合:一端是受益于全球资源民族主义和 AI 资本开支的实物资产、涨价逻辑方向,如煤炭、石油、化工、交运、有色、电力、传统机械等;另一端是持续获得景气度验证的科技制造方向,如通信、电新(太空光伏)、机械(人形机器人)等。
聚焦板块轮动月报(2026年3月):新动能带动传统行业价值重估,大盘价值+顺周期组合可攻守兼备。行业配置方面,科技正在带动传统产能价值重估,建议重点把握“大盘价值+顺周期”攻守兼备组合:一端是受益于全球资源民族主义和 AI 资本开支的实物资产、涨价逻辑方向,如煤炭、石油、化工、交运、有色、电力、机械等;另一端是持续获得景气度验证的科技制造方向,如通信、电新等。结合基本面,科技正在带动传统产能价值重估,建议重点把握“大盘价值+顺周期”攻守兼备组合:一端是受益于全球资源民族主义和 AI 资本开支的实物资产、涨价逻辑方向,如煤炭、石油、化工、交运、有色、电力、传统机械等;另一端是持续获得景气度验证的科技制造方向,如通信、电新(太空光伏)、机械(人形机器人)等。核心数据:M1 通常领先 PPI 半年左右,前置半年的 PPI 距离前期 M1 高点仍有约 2 个月时间,且M1 随后在波动中小幅回暖,PPI 降幅收敛或是大方向。
本报告由浙商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 20 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了红利、经济、板块轮动月报、2026年3月等议题。