聚焦永新股份(002014)公司首次覆盖报告:经营韧性突出,包装龙头行稳致远。e_Summary]考虑公司经营近况,报告预计 2025-2027 年公司 EPS 0.80/0.89/0.99 元,参考可比公司,给予公司 2026 年 17X PE,给予目标价 15.13 元,首次覆盖给予“增持”评级。公司一直积极实施“纵向一体化”发展策略,持续稳健的推进自建或并购延伸产业链,提升技术平台,完善配套生产,降低生产成本,确保产品良率和品质稳定性;另一方面,公司功能薄膜新材料开发能力增强,逐渐形成优势互补,公司抗市场风险的能力增强,有利于稳定、提高毛利率水平。中国是全球最大的软包装市场之一,市场规模庞大,随着国民经济的持续增长和消费者需求的不断提高,包装市场规模还将继续扩大。
聚焦永新股份(002014)公司首次覆盖报告:经营韧性突出,包装龙头行稳致远。e_Summary]考虑公司经营近况,报告预计 2025-2027 年公司 EPS 0.80/0.89/0.99 元,参考可比公司,给予公司 2026 年 17X PE,给予目标价 15.13 元,首次覆盖给予“增持”评级。公司一直积极实施“纵向一体化”发展策略,持续稳健的推进自建或并购延伸产业链,提升技术平台,完善配套生产,降低生产成本,确保产品良率和品质稳定性;另一方面,公司功能薄膜新材料开发能力增强,逐渐形成优势互补,公司抗市场风险的能力增强,有利于稳定、提高毛利率水平。中国是全球最大的软包装市场之一,市场规模庞大,随着国民经济的持续增长和消费者需求的不断提高,包装市场规模还将继续扩大。
聚焦永新股份(002014)公司首次覆盖报告:经营韧性突出,包装龙头行稳致远。e_Summary]考虑公司经营近况,报告预计 2025-2027 年公司 EPS 0.80/0.89/0.99 元,参考可比公司,给予公司 2026 年 17X PE,给予目标价 15.13 元,首次覆盖给予“增持”评级。公司一直积极实施“纵向一体化”发展策略,持续稳健的推进自建或并购延伸产业链,提升技术平台,完善配套生产,降低生产成本,确保产品良率和品质稳定性;另一方面,公司功能薄膜新材料开发能力增强,逐渐形成优势互补,公司抗市场风险的能力增强,有利于稳定、提高毛利率水平。中国是全球最大的软包装市场之一,市场规模庞大,随着国民经济的持续增长和消费者需求的不断提高,包装市场规模还将继续扩大。核心数据:e_Summary]考虑公司经营近况,报告预计 2025-2027 年公司 EPS 0.80/0.89/0.99 元,参考可比公司,给予公司 2026 年 17X PE,给予目标价 15.13 元,首次覆盖给予“增持”评级;下游以食品饮料(占50%)、日化(20%)、医药(10%)等业务多、规模大、盈利强的品牌龙头为主,包括雀巢、伊利、玛氏、卡夫、百事、美赞成、宝洁、高露洁、箭牌、雕牌、华润三九等国内外龙头,而且还在不断拓新,如奶酪棒的妙飞、妙可蓝多等,合作处于小试或者中试阶段。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 21 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了盈利、永新股份、公司首次覆盖报告等议题。