聚焦江波龙(301308)深度报告:国内存储器龙头多维布局,伴随AI大势迎来广阔成长空间。财务方面,公司 2018-2024 年营收 CAGR 高达 26.7%,2025 年公司预计营收 225-230 亿元,中值同比+30.27%,其中25Q4 营收预计 57.7-62.7 亿元,中值同比+43%/环比-8%,公司成功完成 UFS;货;利润率方面,公司整体盈利水平随存储价格变动影响明显,2025 年公司预计归母净利润 12.5-15.5 亿元,中值同比+181%,其中 25Q4 归母净利润5.4-8.4 亿元,中值环比-2%,环比下降主要系费用支出较大导致,扣非归母净利润 6.5-8.7 亿元,中值环比+70%,受益存储涨价浪潮公司盈利大幅增长。
聚焦江波龙(301308)深度报告:国内存储器龙头多维布局,伴随AI大势迎来广阔成长空间。财务方面,公司 2018-2024 年营收 CAGR 高达 26.7%,2025 年公司预计营收 225-230 亿元,中值同比+30.27%,其中25Q4 营收预计 57.7-62.7 亿元,中值同比+43%/环比-8%,公司成功完成 UFS;货;利润率方面,公司整体盈利水平随存储价格变动影响明显,2025 年公司预计归母净利润 12.5-15.5 亿元,中值同比+181%,其中 25Q4 归母净利润5.4-8.4 亿元,中值环比-2%,环比下降主要系费用支出较大导致,扣非归母净利润 6.5-8.7 亿元,中值环比+70%,受益存储涨价浪潮公司盈利大幅增长。
聚焦江波龙(301308)深度报告:国内存储器龙头多维布局,伴随AI大势迎来广阔成长空间。财务方面,公司 2018-2024 年营收 CAGR 高达 26.7%,2025 年公司预计营收 225-230 亿元,中值同比+30.27%,其中25Q4 营收预计 57.7-62.7 亿元,中值同比+43%/环比-8%,公司成功完成 UFS;货;利润率方面,公司整体盈利水平随存储价格变动影响明显,2025 年公司预计归母净利润 12.5-15.5 亿元,中值同比+181%,其中 25Q4 归母净利润5.4-8.4 亿元,中值环比-2%,环比下降主要系费用支出较大导致,扣非归母净利润 6.5-8.7 亿元,中值环比+70%,受益存储涨价浪潮公司盈利大幅增长。核心数据:财务方面,公司 2018-2024 年营收 CAGR 高达 26.7%,2025 年公司预计营收 225-230 亿元,中值同比+30.27%,其中25Q4 营收预计 57.7-62.7 亿元,中值同比+43%/环比-8%,公司成功完成 UFS;利润率方面,公司整体盈利水平随存储价格变动影响明显,2025 年公司预计归母净利润 12.5-15.5 亿元,中值同比+181%,其中 25Q4 归母净利润5.4-8.4 亿元,中值环比-2%,环比下降主要系费用支出较大导致,扣非归母净利润 6.5-8.7 亿元,中值环比+70%,受益存储涨价浪潮公司盈利大幅增长。
本报告由招商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 26 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了存储器、AI、产业链、芯片等议题。