聚焦流动性与机构行为跟踪:节后基金、券商抛长。2 月 24 日-2 月 27 日大行融出规模合计 20.14 万亿元,单日最高融出规模 5.1 万亿元,日均融出规模 5.0 万亿元,环比前一周日均值下行 0.17万亿元。截至2月27日,基金净买入加权平均久期(MA=10)为 2.76 年,较 2 月 13 日的 4.56 年下降,位于 60%的历史分位数水平;理财净买入加权平均久期(MA=10)为 3.35 年,较 2 月 13 日表现上行,位于 92%的历史分位数水平;证券净买入加权平均久期(MA=10)为 1.65 年,较 2 月 13 日表现上行,位于 95%的历史分位数水平;保险净买入加权平均久期(MA=10)为 9.76 年,较 2 月13 日表现下降,位于 62%历史分位数水平。
聚焦流动性与机构行为跟踪:节后基金、券商抛长。2 月 24 日-2 月 27 日大行融出规模合计 20.14 万亿元,单日最高融出规模 5.1 万亿元,日均融出规模 5.0 万亿元,环比前一周日均值下行 0.17万亿元。截至2月27日,基金净买入加权平均久期(MA=10)为 2.76 年,较 2 月 13 日的 4.56 年下降,位于 60%的历史分位数水平;理财净买入加权平均久期(MA=10)为 3.35 年,较 2 月 13 日表现上行,位于 92%的历史分位数水平;证券净买入加权平均久期(MA=10)为 1.65 年,较 2 月 13 日表现上行,位于 95%的历史分位数水平;保险净买入加权平均久期(MA=10)为 9.76 年,较 2 月13 日表现下降,位于 62%历史分位数水平。
聚焦流动性与机构行为跟踪:节后基金、券商抛长。2 月 24 日-2 月 27 日大行融出规模合计 20.14 万亿元,单日最高融出规模 5.1 万亿元,日均融出规模 5.0 万亿元,环比前一周日均值下行 0.17万亿元。截至2月27日,基金净买入加权平均久期(MA=10)为 2.76 年,较 2 月 13 日的 4.56 年下降,位于 60%的历史分位数水平;理财净买入加权平均久期(MA=10)为 3.35 年,较 2 月 13 日表现上行,位于 92%的历史分位数水平;证券净买入加权平均久期(MA=10)为 1.65 年,较 2 月 13 日表现上行,位于 95%的历史分位数水平;保险净买入加权平均久期(MA=10)为 9.76 年,较 2 月13 日表现下降,位于 62%历史分位数水平。核心数据:2 月 24 日-2 月 27 日大行融出规模合计 20.14 万亿元,单日最高融出规模 5.1 万亿元,日均融出规模 5.0 万亿元,环比前一周日均值下行 0.17万亿元;截至2月27日,基金净买入加权平均久期(MA=10)为 2.76 年,较 2 月 13 日的 4.56 年下降,位于 60%的历史分位数水平;理财净买入加权平均久期(MA=10)为 3.35 年,较 2 月 13 日表现上行,位于 92%的历史分位数水平。
本报告由中泰证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 12 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了流动性、基金、流动性与机构行为跟踪、节后基金等议题。