聚焦浦发银行(600000)数智转型赋能质效提升,化风险轻装上阵。盈利能力受历史因素影响拖累低于对标行平均,但过去两年改善趋势积极,公司 25 年加权平均 ROE 为 6.76%,同比提升 0.48 个百分点,后续随着息差收窄压力的改善以及信贷成本的优化,公司整体盈利能力有望持续修复。报告预计公司 2025-2027 年 EPS 分别为 1.49/1.65/1.81 元,对应归母净利润增速分别为 10.5%/10.8%/10.1%,目前公司股价对应 25-27 年 PB 分别为 0.47x/0.45x/0.43x,我们看好公司改革红利持续释放带来的盈利提升空间,首次覆盖给予 “推荐” 评级。
聚焦浦发银行(600000)数智转型赋能质效提升,化风险轻装上阵。盈利能力受历史因素影响拖累低于对标行平均,但过去两年改善趋势积极,公司 25 年加权平均 ROE 为 6.76%,同比提升 0.48 个百分点,后续随着息差收窄压力的改善以及信贷成本的优化,公司整体盈利能力有望持续修复。报告预计公司 2025-2027 年 EPS 分别为 1.49/1.65/1.81 元,对应归母净利润增速分别为 10.5%/10.8%/10.1%,目前公司股价对应 25-27 年 PB 分别为 0.47x/0.45x/0.43x,我们看好公司改革红利持续释放带来的盈利提升空间,首次覆盖给予 “推荐” 评级。
聚焦浦发银行(600000)数智转型赋能质效提升,化风险轻装上阵。盈利能力受历史因素影响拖累低于对标行平均,但过去两年改善趋势积极,公司 25 年加权平均 ROE 为 6.76%,同比提升 0.48 个百分点,后续随着息差收窄压力的改善以及信贷成本的优化,公司整体盈利能力有望持续修复。报告预计公司 2025-2027 年 EPS 分别为 1.49/1.65/1.81 元,对应归母净利润增速分别为 10.5%/10.8%/10.1%,目前公司股价对应 25-27 年 PB 分别为 0.47x/0.45x/0.43x,我们看好公司改革红利持续释放带来的盈利提升空间,首次覆盖给予 “推荐” 评级。核心数据:盈利能力受历史因素影响拖累低于对标行平均,但过去两年改善趋势积极,公司 25 年加权平均 ROE 为 6.76%,同比提升 0.48 个百分点,后续随着息差收窄压力的改善以及信贷成本的优化,公司整体盈利能力有望持续修复;报告预计公司 2025-2027 年 EPS 分别为 1.49/1.65/1.81 元,对应归母净利润增速分别为 10.5%/10.8%/10.1%,目前公司股价对应 25-27 年 PB 分别为 0.47x/0.45x/0.43x,我们看好公司改革红利持续释放带来的盈利提升空间,首次覆盖给予 “推荐” 评级。
本报告由平安证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 29 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了银行、浦发银行等议题。