聚焦海外札记:美元流动性短期继续收紧,但美元难以长期走强。伊朗形势风险仍在升级,在这个背景下,报告认为——短期因风险评价上升导致美元回流、风险资产回调;中期随着美国基本面偏弱与政策偏宽的验证,美元难以长期走强,非美资产仍有相对优势。市场普遍担心 3 月数据开始反映战争冲击,从下个月开始交易通胀风险上升,报告认为不会:高频油价是通胀的先行数据,所以油价带来的通胀风险能在事前充分预期。3)美元不是避风港,预计非美继续跑赢在一个美元流动性短期因风险评价收紧,中期因基本面扩张的假设下,美元预计不会重现 2022 年的长期走强。
聚焦海外札记:美元流动性短期继续收紧,但美元难以长期走强。伊朗形势风险仍在升级,在这个背景下,报告认为——短期因风险评价上升导致美元回流、风险资产回调;中期随着美国基本面偏弱与政策偏宽的验证,美元难以长期走强,非美资产仍有相对优势。市场普遍担心 3 月数据开始反映战争冲击,从下个月开始交易通胀风险上升,报告认为不会:高频油价是通胀的先行数据,所以油价带来的通胀风险能在事前充分预期。3)美元不是避风港,预计非美继续跑赢在一个美元流动性短期因风险评价收紧,中期因基本面扩张的假设下,美元预计不会重现 2022 年的长期走强。
聚焦海外札记:美元流动性短期继续收紧,但美元难以长期走强。伊朗形势风险仍在升级,在这个背景下,报告认为——短期因风险评价上升导致美元回流、风险资产回调;中期随着美国基本面偏弱与政策偏宽的验证,美元难以长期走强,非美资产仍有相对优势。市场普遍担心 3 月数据开始反映战争冲击,从下个月开始交易通胀风险上升,报告认为不会:高频油价是通胀的先行数据,所以油价带来的通胀风险能在事前充分预期。3)美元不是避风港,预计非美继续跑赢在一个美元流动性短期因风险评价收紧,中期因基本面扩张的假设下,美元预计不会重现 2022 年的长期走强。
本报告由东方证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 15 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了流动性、政策、股市、海外札记等议题。