聚焦港股3月投资策略:伊朗局势的演绎将对今年的经济周期引发重要影响。谨慎乐观中,我们设定三个预警线:美长债利率 4.5%,WTI 原油价格突破 80元(而迟迟不回落),美元指数重返 100。伊朗局势成为最大的扰动,其后续发展将通过对油价、通胀的预期影响经济周期的进程,一旦战争持续 1个季度以上油价依然不能回落,则对通胀预期将产生实质性影响。同时,A 股呈现了宽基指数与风格指数、行业指数分化的走势:其中风格与行业的走势体现了“股价被业绩驱动”,而宽基指数体现了“股价被情绪驱动”。
聚焦港股3月投资策略:伊朗局势的演绎将对今年的经济周期引发重要影响。谨慎乐观中,我们设定三个预警线:美长债利率 4.5%,WTI 原油价格突破 80元(而迟迟不回落),美元指数重返 100。伊朗局势成为最大的扰动,其后续发展将通过对油价、通胀的预期影响经济周期的进程,一旦战争持续 1个季度以上油价依然不能回落,则对通胀预期将产生实质性影响。同时,A 股呈现了宽基指数与风格指数、行业指数分化的走势:其中风格与行业的走势体现了“股价被业绩驱动”,而宽基指数体现了“股价被情绪驱动”。
聚焦港股3月投资策略:伊朗局势的演绎将对今年的经济周期引发重要影响。谨慎乐观中,我们设定三个预警线:美长债利率 4.5%,WTI 原油价格突破 80元(而迟迟不回落),美元指数重返 100。伊朗局势成为最大的扰动,其后续发展将通过对油价、通胀的预期影响经济周期的进程,一旦战争持续 1个季度以上油价依然不能回落,则对通胀预期将产生实质性影响。同时,A 股呈现了宽基指数与风格指数、行业指数分化的走势:其中风格与行业的走势体现了“股价被业绩驱动”,而宽基指数体现了“股价被情绪驱动”。
本报告由国信证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 31 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了投资策略、港股、经济、创新药等议题。