聚焦源杰科技(688498)首次覆盖报告:CW需求提升,硅光和CPO时代发力。报告认为公司积极挖潜 CPO 等业务增长点,受益于 AIGC 驱动,业绩有望保持高速增长。预计公司 2025-2027 年营收分别为 6.01/16.18/28.69亿元,EPS 分别为 2.23/8.26/16.00 元,按照 PE 和 PB 估值,最终给予公司 2026 年 138 倍 PE 估值,对应目标价 1139.9 元。随着人工智能等新兴技术的持续发展,对算力的需求呈指数级增长,带动数据中心需求不断攀升,增长确定性较高。
聚焦源杰科技(688498)首次覆盖报告:CW需求提升,硅光和CPO时代发力。报告认为公司积极挖潜 CPO 等业务增长点,受益于 AIGC 驱动,业绩有望保持高速增长。预计公司 2025-2027 年营收分别为 6.01/16.18/28.69亿元,EPS 分别为 2.23/8.26/16.00 元,按照 PE 和 PB 估值,最终给予公司 2026 年 138 倍 PE 估值,对应目标价 1139.9 元。随着人工智能等新兴技术的持续发展,对算力的需求呈指数级增长,带动数据中心需求不断攀升,增长确定性较高。
聚焦源杰科技(688498)首次覆盖报告:CW需求提升,硅光和CPO时代发力。报告认为公司积极挖潜 CPO 等业务增长点,受益于 AIGC 驱动,业绩有望保持高速增长。预计公司 2025-2027 年营收分别为 6.01/16.18/28.69亿元,EPS 分别为 2.23/8.26/16.00 元,按照 PE 和 PB 估值,最终给予公司 2026 年 138 倍 PE 估值,对应目标价 1139.9 元。随着人工智能等新兴技术的持续发展,对算力的需求呈指数级增长,带动数据中心需求不断攀升,增长确定性较高。核心数据:预计公司 2025-2027 年营收分别为 6.01/16.18/28.69亿元,EPS 分别为 2.23/8.26/16.00 元,按照 PE 和 PB 估值,最终给予公司 2026 年 138 倍 PE 估值,对应目标价 1139.9 元。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 24 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了盈利、芯片、源杰科技、首次覆盖报告等议题。