聚焦电力设备与新能源行业中东冲突系列报告(一):新能源平价提前,转型即安全。高油价带来能源价格冲击的同时,能源安全也成为各国的重中之重,报告认为能源安全主要靠本地化和多元化,而能源转型带来的本地电气化提升和进口依赖度下降,凸显能源安全重要性。我们预测 2026 年欧洲乘用车、中国商用车、东南亚南亚电动化率将提升至 31%、42%、10%,同比提升 6、15、3 pct,总共拉动 185 GWh 电池需求。中东天然气占日本、韩国、中国台湾进口来源的 10-34%,且三个地区天然气库存水平明显偏低,2025 年日本、韩国、中国台湾天然气库存可用天数分别仅为 31、40、12 天,安全垫较薄,因此报告认为亚洲气价在本轮能源冲击中受影响或更大。
聚焦电力设备与新能源行业中东冲突系列报告(一):新能源平价提前,转型即安全。高油价带来能源价格冲击的同时,能源安全也成为各国的重中之重,报告认为能源安全主要靠本地化和多元化,而能源转型带来的本地电气化提升和进口依赖度下降,凸显能源安全重要性。我们预测 2026 年欧洲乘用车、中国商用车、东南亚南亚电动化率将提升至 31%、42%、10%,同比提升 6、15、3 pct,总共拉动 185 GWh 电池需求。中东天然气占日本、韩国、中国台湾进口来源的 10-34%,且三个地区天然气库存水平明显偏低,2025 年日本、韩国、中国台湾天然气库存可用天数分别仅为 31、40、12 天,安全垫较薄,因此报告认为亚洲气价在本轮能源冲击中受影响或更大。
聚焦电力设备与新能源行业中东冲突系列报告(一):新能源平价提前,转型即安全。高油价带来能源价格冲击的同时,能源安全也成为各国的重中之重,报告认为能源安全主要靠本地化和多元化,而能源转型带来的本地电气化提升和进口依赖度下降,凸显能源安全重要性。我们预测 2026 年欧洲乘用车、中国商用车、东南亚南亚电动化率将提升至 31%、42%、10%,同比提升 6、15、3 pct,总共拉动 185 GWh 电池需求。中东天然气占日本、韩国、中国台湾进口来源的 10-34%,且三个地区天然气库存水平明显偏低,2025 年日本、韩国、中国台湾天然气库存可用天数分别仅为 31、40、12 天,安全垫较薄,因此报告认为亚洲气价在本轮能源冲击中受影响或更大。核心数据:我们预测 2026 年欧洲乘用车、中国商用车、东南亚南亚电动化率将提升至 31%、42%、10%,同比提升 6、15、3 pct,总共拉动 185 GWh 电池需求;中东天然气占日本、韩国、中国台湾进口来源的 10-34%,且三个地区天然气库存水平明显偏低,2025 年日本、韩国、中国台湾天然气库存可用天数分别仅为 31、40、12 天,安全垫较薄,因此报告认为亚洲气价在本轮能源冲击中受影响或更大;本次冲突是人类历史上首次封锁霍尔木兹海峡,从原油、LNG 供给量来看,影响占全球贸易量的 34%、19%,达到 1560 万桶/天和 3 亿立方米/天,也超过了 1、2 次石油危机和俄乌冲突。
本报告由华泰证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 25 页。
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重点分析了新能源、电力、设备、商用车等议题。