聚焦电力设备及新能源行业AIDC报告系列一:配电架构迭代升级,规模高速增长。数据中心机柜外电源供电架构发展趋势向提高效率,简化链路方向演进,如 UPS→HVDC(取消逆变环节)→巴拿马电源(移相变压器)→SST(电力电子化),技术难度和价值量逐步提升,我们测算 2026-2028年柜外电源规模增速分别为 62.0%/57.0%/64.1%。UPS 环节:配电架构更迭阶段,UPS 业绩有望高增,国内需求与海外需求共振,关注中恒电气、科华数据、科士达等。液冷环节:液冷渗透率增长,关注英维克、同飞股份、飞龙股份等。
聚焦电力设备及新能源行业AIDC报告系列一:配电架构迭代升级,规模高速增长。数据中心机柜外电源供电架构发展趋势向提高效率,简化链路方向演进,如 UPS→HVDC(取消逆变环节)→巴拿马电源(移相变压器)→SST(电力电子化),技术难度和价值量逐步提升,我们测算 2026-2028年柜外电源规模增速分别为 62.0%/57.0%/64.1%。UPS 环节:配电架构更迭阶段,UPS 业绩有望高增,国内需求与海外需求共振,关注中恒电气、科华数据、科士达等。液冷环节:液冷渗透率增长,关注英维克、同飞股份、飞龙股份等。
聚焦电力设备及新能源行业AIDC报告系列一:配电架构迭代升级,规模高速增长。数据中心机柜外电源供电架构发展趋势向提高效率,简化链路方向演进,如 UPS→HVDC(取消逆变环节)→巴拿马电源(移相变压器)→SST(电力电子化),技术难度和价值量逐步提升,我们测算 2026-2028年柜外电源规模增速分别为 62.0%/57.0%/64.1%。UPS 环节:配电架构更迭阶段,UPS 业绩有望高增,国内需求与海外需求共振,关注中恒电气、科华数据、科士达等。液冷环节:液冷渗透率增长,关注英维克、同飞股份、飞龙股份等。核心数据:数据中心机柜外电源供电架构发展趋势向提高效率,简化链路方向演进,如 UPS→HVDC(取消逆变环节)→巴拿马电源(移相变压器)→SST(电力电子化),技术难度和价值量逐步提升,我们测算 2026-2028年柜外电源规模增速分别为 62.0%/57.0%/64.1%;产业角度方面,国内互联网公司开启新一轮资本扩张周期,海外云厂商资本开支规模持续提升,2025Q4 海外 CSP 厂商如微软、谷歌、亚马逊、Meta 合计资本开支 1175.8 亿美元,同比+62.5%;2025-2030 年 AI 数据中心规模 CAGR 为 29%。
本报告由长城证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 25 页。
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重点分析了新能源、电力、设备、商业航天等议题。