聚焦电力设备及新能源行业:海外掘金系列(一)——变压器出海,迎量价齐升新纪元。全球数据中心的耗电量预计将从2022年的460 TWh翻倍至2026年的超过1000 TWh,数据中心将成为众多国家地区电力需求增长的重要驱动因素。此外,中国变压器出口的结构呈现优化趋势,单台出口均价从2024年的约15万元人民币上涨至2025年的20.5万元,报告认为单价的提升反映了高端/大型变压器占比的提升。投资建议:2026年将是中国变压器企业海外产能贡献元年,在变压器产业链中投资者应重点关注具备以下特征的企业:1)海外基建进度超预期:能最快承接欧洲、北美AIDC(数据中心)订单。
聚焦电力设备及新能源行业:海外掘金系列(一)——变压器出海,迎量价齐升新纪元。全球数据中心的耗电量预计将从2022年的460 TWh翻倍至2026年的超过1000 TWh,数据中心将成为众多国家地区电力需求增长的重要驱动因素。此外,中国变压器出口的结构呈现优化趋势,单台出口均价从2024年的约15万元人民币上涨至2025年的20.5万元,报告认为单价的提升反映了高端/大型变压器占比的提升。投资建议:2026年将是中国变压器企业海外产能贡献元年,在变压器产业链中投资者应重点关注具备以下特征的企业:1)海外基建进度超预期:能最快承接欧洲、北美AIDC(数据中心)订单。
聚焦电力设备及新能源行业:海外掘金系列(一)——变压器出海,迎量价齐升新纪元。全球数据中心的耗电量预计将从2022年的460 TWh翻倍至2026年的超过1000 TWh,数据中心将成为众多国家地区电力需求增长的重要驱动因素。此外,中国变压器出口的结构呈现优化趋势,单台出口均价从2024年的约15万元人民币上涨至2025年的20.5万元,报告认为单价的提升反映了高端/大型变压器占比的提升。投资建议:2026年将是中国变压器企业海外产能贡献元年,在变压器产业链中投资者应重点关注具备以下特征的企业:1)海外基建进度超预期:能最快承接欧洲、北美AIDC(数据中心)订单。核心数据:全球数据中心的耗电量预计将从2022年的460 TWh翻倍至2026年的超过1000 TWh,数据中心将成为众多国家地区电力需求增长的重要驱动因素;此外,中国变压器出口的结构呈现优化趋势,单台出口均价从2024年的约15万元人民币上涨至2025年的20.5万元,报告认为单价的提升反映了高端/大型变压器占比的提升;美国约55%的输电网变压器服役已超过33年 ,接近使用寿命终点。
本报告由平安证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 20。
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重点分析了新能源、出海、电力、设备等议题。