聚焦电子行业:AI驱动存储价格持续上涨,消费类终端市场复苏或将延后。受供需缺口影响,Conventional DRAM合约价2025年上涨45-50%,与HBM合并整体合约价上涨50-55%;预计2026年第一季,在CSPs保供与采购价开放态度下,Conventional DRAM合约价将上涨90-95%,整体合约价上涨80-85%。当前海外CSP不断加码AI基础设施建设,推动存储行业景气持续上行,存储产品迎来量价齐升态势,考虑到当前AI持续高景气,报告认为本轮存储周期的强度和持续性有望超过上一轮,相关产业链企业有望迎来盈利水平明显提升,建议关注北方华创、中微公司、拓荆科技、京仪装备、华海清科、精智达、兆易创新、北京君正、普冉股份、聚辰股份、鼎龙股份、安集科技等。
聚焦电子行业:AI驱动存储价格持续上涨,消费类终端市场复苏或将延后。受供需缺口影响,Conventional DRAM合约价2025年上涨45-50%,与HBM合并整体合约价上涨50-55%;预计2026年第一季,在CSPs保供与采购价开放态度下,Conventional DRAM合约价将上涨90-95%,整体合约价上涨80-85%。当前海外CSP不断加码AI基础设施建设,推动存储行业景气持续上行,存储产品迎来量价齐升态势,考虑到当前AI持续高景气,报告认为本轮存储周期的强度和持续性有望超过上一轮,相关产业链企业有望迎来盈利水平明显提升,建议关注北方华创、中微公司、拓荆科技、京仪装备、华海清科、精智达、兆易创新、北京君正、普冉股份、聚辰股份、鼎龙股份、安集科技等。
聚焦电子行业:AI驱动存储价格持续上涨,消费类终端市场复苏或将延后。受供需缺口影响,Conventional DRAM合约价2025年上涨45-50%,与HBM合并整体合约价上涨50-55%;预计2026年第一季,在CSPs保供与采购价开放态度下,Conventional DRAM合约价将上涨90-95%,整体合约价上涨80-85%。当前海外CSP不断加码AI基础设施建设,推动存储行业景气持续上行,存储产品迎来量价齐升态势,考虑到当前AI持续高景气,报告认为本轮存储周期的强度和持续性有望超过上一轮,相关产业链企业有望迎来盈利水平明显提升,建议关注北方华创、中微公司、拓荆科技、京仪装备、华海清科、精智达、兆易创新、北京君正、普冉股份、聚辰股份、鼎龙股份、安集科技等。核心数据:预计2026年第一季,在CSPs保供与采购价开放态度下,Conventional DRAM合约价将上涨90-95%,整体合约价上涨80-85%;2025年第四季,DRAM产业营收达535.8亿美元,环比增长29.4%。
本报告由平安证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 14 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了AI、消费、电子、电子行业等议题。