聚焦电子行业:AI高景气助力存储周期上行,美光FY26Q2业绩创新高。投资建议:当前海外CSP不断加码AI基础设施建设,持续拉升企业级存储需求,推动存储行业景气持续上行,存储主流产品迎来量价齐升态势,考虑到当前AI持续高景气,报告认为本轮存储周期的强度和持续性有望超过上一轮,相关产业链企业有望迎来盈利水平明显提升,建议关注江波龙、香农芯创、德明利、兆易创新、佰维存储、北京君正、北方华创、中微公司、拓荆科技、京仪装备、华海清科、精智达。近日,美光发布FY26Q2财报,FY26Q2公司实现营收238.6亿美元,同比+196.29%,环比+74.89%,Non-GAAP经营利润为164.55亿美元,经营利润率提升至69%,净利润达140.21亿美元,同比+686%,环比+156%。
聚焦电子行业:AI高景气助力存储周期上行,美光FY26Q2业绩创新高。投资建议:当前海外CSP不断加码AI基础设施建设,持续拉升企业级存储需求,推动存储行业景气持续上行,存储主流产品迎来量价齐升态势,考虑到当前AI持续高景气,报告认为本轮存储周期的强度和持续性有望超过上一轮,相关产业链企业有望迎来盈利水平明显提升,建议关注江波龙、香农芯创、德明利、兆易创新、佰维存储、北京君正、北方华创、中微公司、拓荆科技、京仪装备、华海清科、精智达。近日,美光发布FY26Q2财报,FY26Q2公司实现营收238.6亿美元,同比+196.29%,环比+74.89%,Non-GAAP经营利润为164.55亿美元,经营利润率提升至69%,净利润达140.21亿美元,同比+686%,环比+156%。
聚焦电子行业:AI高景气助力存储周期上行,美光FY26Q2业绩创新高。投资建议:当前海外CSP不断加码AI基础设施建设,持续拉升企业级存储需求,推动存储行业景气持续上行,存储主流产品迎来量价齐升态势,考虑到当前AI持续高景气,报告认为本轮存储周期的强度和持续性有望超过上一轮,相关产业链企业有望迎来盈利水平明显提升,建议关注江波龙、香农芯创、德明利、兆易创新、佰维存储、北京君正、北方华创、中微公司、拓荆科技、京仪装备、华海清科、精智达。近日,美光发布FY26Q2财报,FY26Q2公司实现营收238.6亿美元,同比+196.29%,环比+74.89%,Non-GAAP经营利润为164.55亿美元,经营利润率提升至69%,净利润达140.21亿美元,同比+686%,环比+156%。核心数据:近日,美光发布FY26Q2财报,FY26Q2公司实现营收238.6亿美元,同比+196.29%,环比+74.89%,Non-GAAP经营利润为164.55亿美元,经营利润率提升至69%,净利润达140.21亿美元,同比+686%,环比+156%;行业要闻及简评:1)近日,美光发布FY26Q2财报,FY26Q2公司实现营收238.6亿美元,同比+196.29%,环比+74.89%,Non-GAAP经营利润为164.55亿美元,经营利润率提升至69%,净利润达140.21亿美元,同比+686%,环比+156%;2)根据TrendForce数据,预计2026年AI服务器类别中,GPU AI服务器以69.7%位居首位,其次是ASIC和FPGA,占比分别达27.8%和2.5%,随着CSP厂商加大ASIC投入,预计2030年ASIC AI服务器占整体出货比例将提升至39.5%,为增速最快的种类。
本报告由平安证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 10 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了AI、电子、电子行业等议题。