聚焦策略专题:赛道投资专题,主题择时方法论及主线跟踪。基于主题投资特性,我们围绕远期故事空间、政策力度、资金容量和验证可行性构建了 4 维选股框架,基于这一框架,我们判断人工智能、人形机器人、量子科技、创新药、固态电池、氢能、核聚变能、低空经济、脑机接口、6G 等将是未来值得重点关注的产业主题。主题投资的启动往往依赖于政策顶层设计,部委级政策通过技术标准制定、试点示范工程等细化措施明确产业发展路径;政策端的催化存在脉冲式效应,前期市场反应迅速,后续依赖增量政策或产业进展接力。通过对 2019-2021 年白酒主线、2020-2022 年电新主线、2025 年 AI主线的复盘发现,主线分歧次数与主线强度相关,市场对天花板更高的强主线验证需要更长时间,而分歧的性质决定终结与否。
聚焦策略专题:赛道投资专题,主题择时方法论及主线跟踪。基于主题投资特性,我们围绕远期故事空间、政策力度、资金容量和验证可行性构建了 4 维选股框架,基于这一框架,我们判断人工智能、人形机器人、量子科技、创新药、固态电池、氢能、核聚变能、低空经济、脑机接口、6G 等将是未来值得重点关注的产业主题。主题投资的启动往往依赖于政策顶层设计,部委级政策通过技术标准制定、试点示范工程等细化措施明确产业发展路径;政策端的催化存在脉冲式效应,前期市场反应迅速,后续依赖增量政策或产业进展接力。通过对 2019-2021 年白酒主线、2020-2022 年电新主线、2025 年 AI主线的复盘发现,主线分歧次数与主线强度相关,市场对天花板更高的强主线验证需要更长时间,而分歧的性质决定终结与否。
聚焦策略专题:赛道投资专题,主题择时方法论及主线跟踪。基于主题投资特性,我们围绕远期故事空间、政策力度、资金容量和验证可行性构建了 4 维选股框架,基于这一框架,我们判断人工智能、人形机器人、量子科技、创新药、固态电池、氢能、核聚变能、低空经济、脑机接口、6G 等将是未来值得重点关注的产业主题。主题投资的启动往往依赖于政策顶层设计,部委级政策通过技术标准制定、试点示范工程等细化措施明确产业发展路径;政策端的催化存在脉冲式效应,前期市场反应迅速,后续依赖增量政策或产业进展接力。通过对 2019-2021 年白酒主线、2020-2022 年电新主线、2025 年 AI主线的复盘发现,主线分歧次数与主线强度相关,市场对天花板更高的强主线验证需要更长时间,而分歧的性质决定终结与否。
本报告由东方财富证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 31 页。
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重点分析了政策、策略专题等议题。