聚焦策略行业2026年春季投资策略:从急行军到安营扎寨,牛市新节奏·新打法。A股视角,过去有2次证券化率突破1.1倍,但目前中枢在持续上行,当前处于 0.91 倍的“爬坡中段”及高敏感区间,市场已由早期的估值修复转向存量资产深度盘活阶段。价逻辑下的顺周期:有色金属(能源金属、小金属)、化工石化、保险、建材;32026主题大年:AI+(AI4S)、具身智能、核聚变能、量子科技、脑机接口;4内需结构转型+消费复苏:高端商业物业、餐饮、旅游;5高股息的配置价值提升:考虑ΔG的高股息:煤炭、非银、传媒、石化、交运。另外,市场对向上突破的预期持续被推迟,有投资者担心如果政策思路如此,这样的操作思路会不会赶走一些灵活(投机)资金,报告认为:一小部分较为灵活和投机的资金并不算特别重要,最重要的是中长期资金。
聚焦策略行业2026年春季投资策略:从急行军到安营扎寨,牛市新节奏·新打法。A股视角,过去有2次证券化率突破1.1倍,但目前中枢在持续上行,当前处于 0.91 倍的“爬坡中段”及高敏感区间,市场已由早期的估值修复转向存量资产深度盘活阶段。价逻辑下的顺周期:有色金属(能源金属、小金属)、化工石化、保险、建材;32026主题大年:AI+(AI4S)、具身智能、核聚变能、量子科技、脑机接口;4内需结构转型+消费复苏:高端商业物业、餐饮、旅游;5高股息的配置价值提升:考虑ΔG的高股息:煤炭、非银、传媒、石化、交运。另外,市场对向上突破的预期持续被推迟,有投资者担心如果政策思路如此,这样的操作思路会不会赶走一些灵活(投机)资金,报告认为:一小部分较为灵活和投机的资金并不算特别重要,最重要的是中长期资金。
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本报告由开源证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 41 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了投资策略、半导体、机器人、AI等议题。