聚焦绿联科技(301606)首次覆盖报告:品牌崛起,NAS提速。4)公司毛利率稳健但净利率略波动,报告认为因新品研发及营销影响,随规模优势、品牌声量增强、新品放量,盈利能力有望提升。3)公司 2020-24 年营收自 20.4 亿元增至 61.7 亿元,CAGR 达 24.7%;归母净利自2.27 亿元增至 4.62 亿元,CAGR 达 15.3%;据 2025 年业绩快报,归母净利增速 41-59%彰显增长势能强劲。3)受供需两侧推动,NAS 市场规模预计自 51.8 亿美元增至 108 亿美元,CAGR 为15.2%(消费级 CAGR 为 38%);公司消费级 NAS 位居行业第一,出货量/零售额市场份额分别 20.6/17.5%。
聚焦绿联科技(301606)首次覆盖报告:品牌崛起,NAS提速。4)公司毛利率稳健但净利率略波动,报告认为因新品研发及营销影响,随规模优势、品牌声量增强、新品放量,盈利能力有望提升。3)公司 2020-24 年营收自 20.4 亿元增至 61.7 亿元,CAGR 达 24.7%;归母净利自2.27 亿元增至 4.62 亿元,CAGR 达 15.3%;据 2025 年业绩快报,归母净利增速 41-59%彰显增长势能强劲。3)受供需两侧推动,NAS 市场规模预计自 51.8 亿美元增至 108 亿美元,CAGR 为15.2%(消费级 CAGR 为 38%);公司消费级 NAS 位居行业第一,出货量/零售额市场份额分别 20.6/17.5%。
聚焦绿联科技(301606)首次覆盖报告:品牌崛起,NAS提速。4)公司毛利率稳健但净利率略波动,报告认为因新品研发及营销影响,随规模优势、品牌声量增强、新品放量,盈利能力有望提升。3)公司 2020-24 年营收自 20.4 亿元增至 61.7 亿元,CAGR 达 24.7%;归母净利自2.27 亿元增至 4.62 亿元,CAGR 达 15.3%;据 2025 年业绩快报,归母净利增速 41-59%彰显增长势能强劲。3)受供需两侧推动,NAS 市场规模预计自 51.8 亿美元增至 108 亿美元,CAGR 为15.2%(消费级 CAGR 为 38%);公司消费级 NAS 位居行业第一,出货量/零售额市场份额分别 20.6/17.5%。核心数据:3)公司 2020-24 年营收自 20.4 亿元增至 61.7 亿元,CAGR 达 24.7%;归母净利自2.27 亿元增至 4.62 亿元,CAGR 达 15.3%;据 2025 年业绩快报,归母净利增速 41-59%彰显增长势能强劲。
本报告由东方证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 36 页。
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适合行业研究员等读者参考。
重点分析了品牌、市场规模、消费电子、出海等议题。