聚焦罗莱生活(002293)公司深度报告:大单品策略厚积薄发,家纺龙头启成长新章-260311-渤海证券。2020-2024 年,公司毛利率呈现稳步提升,2025 年前三季度为 47.91%,同比提升 2.02 个百分点。公司为国内家纺行业龙头,推进大单品策略将带动家纺业务重拾增长,驱动整体盈利能力提升,美国进入降息周期,海外家具业务预计迎来逐步改善。在中性情景下,预计 2025-2027 年,EPS 分别为 0.61/0.70/0.76 元,对应 2026年 PE 估值为 14.54 倍,低于可比公司估值均值,首次覆盖给予“增持”评级。
聚焦罗莱生活(002293)公司深度报告:大单品策略厚积薄发,家纺龙头启成长新章-260311-渤海证券。2020-2024 年,公司毛利率呈现稳步提升,2025 年前三季度为 47.91%,同比提升 2.02 个百分点。公司为国内家纺行业龙头,推进大单品策略将带动家纺业务重拾增长,驱动整体盈利能力提升,美国进入降息周期,海外家具业务预计迎来逐步改善。在中性情景下,预计 2025-2027 年,EPS 分别为 0.61/0.70/0.76 元,对应 2026年 PE 估值为 14.54 倍,低于可比公司估值均值,首次覆盖给予“增持”评级。
聚焦罗莱生活(002293)公司深度报告:大单品策略厚积薄发,家纺龙头启成长新章-260311-渤海证券。2020-2024 年,公司毛利率呈现稳步提升,2025 年前三季度为 47.91%,同比提升 2.02 个百分点。公司为国内家纺行业龙头,推进大单品策略将带动家纺业务重拾增长,驱动整体盈利能力提升,美国进入降息周期,海外家具业务预计迎来逐步改善。在中性情景下,预计 2025-2027 年,EPS 分别为 0.61/0.70/0.76 元,对应 2026年 PE 估值为 14.54 倍,低于可比公司估值均值,首次覆盖给予“增持”评级。核心数据:2020-2024 年,公司毛利率呈现稳步提升,2025 年前三季度为 47.91%,同比提升 2.02 个百分点;在中性情景下,预计 2025-2027 年,EPS 分别为 0.61/0.70/0.76 元,对应 2026年 PE 估值为 14.54 倍,低于可比公司估值均值,首次覆盖给予“增持”评级;2024年下半年,公司开始推进大单品策略,伴随大单品销售逐步放量,2025 年前三季度,营收与归母净利润同比分别增长 5.75%和 30.03%。
覆盖 2026 年,全文共 29 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
适合行业研究员等读者参考。
重点分析了智能制造、品牌、盈利、经济等议题。