聚焦能源金属行业:供需、政策、战略三重奏再绎,稀土板块配置价值突出。供需层面,短期供给端持续紧张,缅甸北部冲突不断,供给端扰动增多,国内部分冶炼分离企业存在阶段性减产情况,市场流通货源偏紧,国内新配额制度下,将进口矿及冶炼纳入配额管理,长期供给弹性下降。需求端旺季降至,终端客户二季度订单陆续签订,国内下游企业刚性补库需求持续上升,海外客户补库需求持续存在。稀土:为遏制日本“再军事化”商务部继续出台对日稀土出口管制措施,将 20 家日本实体列入出口管制管控名单,将 20 家日本实体列入关注名单,稀土战略价值重申。
聚焦能源金属行业:供需、政策、战略三重奏再绎,稀土板块配置价值突出。供需层面,短期供给端持续紧张,缅甸北部冲突不断,供给端扰动增多,国内部分冶炼分离企业存在阶段性减产情况,市场流通货源偏紧,国内新配额制度下,将进口矿及冶炼纳入配额管理,长期供给弹性下降。需求端旺季降至,终端客户二季度订单陆续签订,国内下游企业刚性补库需求持续上升,海外客户补库需求持续存在。稀土:为遏制日本“再军事化”商务部继续出台对日稀土出口管制措施,将 20 家日本实体列入出口管制管控名单,将 20 家日本实体列入关注名单,稀土战略价值重申。
聚焦能源金属行业:供需、政策、战略三重奏再绎,稀土板块配置价值突出。供需层面,短期供给端持续紧张,缅甸北部冲突不断,供给端扰动增多,国内部分冶炼分离企业存在阶段性减产情况,市场流通货源偏紧,国内新配额制度下,将进口矿及冶炼纳入配额管理,长期供给弹性下降。需求端旺季降至,终端客户二季度订单陆续签订,国内下游企业刚性补库需求持续上升,海外客户补库需求持续存在。稀土:为遏制日本“再军事化”商务部继续出台对日稀土出口管制措施,将 20 家日本实体列入出口管制管控名单,将 20 家日本实体列入关注名单,稀土战略价值重申。核心数据:锂:据百川盈孚,本周工业级碳酸锂市场均价为 17.2 万元/吨,较上周上涨 21.1%;电池级粗粒氢氧化锂均价为 16.45 万元/吨,较上周上涨 17.5%。
本报告由中信建投发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 10 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
重点分析了供需、政策、稀土、能源等议题。