聚焦药明合联(02268.HK)深度研究报告:蓄势待发,全球领先的XDC+CRDMO有望进入商业化收获期。❖ 投资建议:报告预计公司 2025-2027 年收入分别为 59.22、80.11 和 104.61 亿元,同比增长 46.1%、35.3%和 30.6%;归母净利润为 14.81、19.89 和 26.00 亿元,同比增长 38.5%、34.3%和 30.7%,EPS 为 1.18、1.58 和 2.07 元。关键假设、估值与盈利预测报告预计公司 2025-2027 年收入分别为 59.22、80.11 和 104.61 亿元,同比增长46.1%、35.3%和 30.6%;归母净利润为 14.81、19.89 和 26.00 亿元,同比增长38.5%、34.3%和 30.7%,EPS 为 1.18、1.58 和 2.07 元。
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聚焦药明合联(02268.HK)深度研究报告:蓄势待发,全球领先的XDC+CRDMO有望进入商业化收获期。❖ 投资建议:报告预计公司 2025-2027 年收入分别为 59.22、80.11 和 104.61 亿元,同比增长 46.1%、35.3%和 30.6%;归母净利润为 14.81、19.89 和 26.00 亿元,同比增长 38.5%、34.3%和 30.7%,EPS 为 1.18、1.58 和 2.07 元。关键假设、估值与盈利预测报告预计公司 2025-2027 年收入分别为 59.22、80.11 和 104.61 亿元,同比增长46.1%、35.3%和 30.6%;归母净利润为 14.81、19.89 和 26.00 亿元,同比增长38.5%、34.3%和 30.7%,EPS 为 1.18、1.58 和 2.07 元。核心数据:❖ 投资建议:报告预计公司 2025-2027 年收入分别为 59.22、80.11 和 104.61 亿元,同比增长 46.1%、35.3%和 30.6%;归母净利润为 14.81、19.89 和 26.00 亿元,同比增长 38.5%、34.3%和 30.7%,EPS 为 1.18、1.58 和 2.07 元;关键假设、估值与盈利预测报告预计公司 2025-2027 年收入分别为 59.22、80.11 和 104.61 亿元,同比增长46.1%、35.3%和 30.6%。
本报告由华创证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 33 页。
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重点分析了商业化、产业链、药物、药明合联等议题。