聚焦行业景气观察(0325):3月液晶电视面板价格上行,VLCC新船价格上行。具体来看:1)地缘冲突导致航运效率下降,造船供应链紧张,原油运输价格指数短期上行,新造船价格持续上涨;2)基建投资发力形成核心支撑,地产销售边际改善,煤化工需求增长,叠加供给端约束强化,钢铁、建材、煤炭价格改善;3)原油价格飙,叠加下游需求改善,推动多数化工品价格上行,煤化工成本优势凸显;4)头部白酒企业主动控量保价,渠道库存压力缓解,白酒价格上行,海外引种受阻,供给收缩推动肉鸡苗价格上涨;5)受益于宏观经济回暖、用电需求提升及政策支持发展,发电量同比增幅扩大,绿电装机占比提升。推荐景气有望持续改善的船舶、煤炭、钢铁、建材、化工、白酒、肉鸡苗、电力等。
聚焦行业景气观察(0325):3月液晶电视面板价格上行,VLCC新船价格上行。具体来看:1)地缘冲突导致航运效率下降,造船供应链紧张,原油运输价格指数短期上行,新造船价格持续上涨;2)基建投资发力形成核心支撑,地产销售边际改善,煤化工需求增长,叠加供给端约束强化,钢铁、建材、煤炭价格改善;3)原油价格飙,叠加下游需求改善,推动多数化工品价格上行,煤化工成本优势凸显;4)头部白酒企业主动控量保价,渠道库存压力缓解,白酒价格上行,海外引种受阻,供给收缩推动肉鸡苗价格上涨;5)受益于宏观经济回暖、用电需求提升及政策支持发展,发电量同比增幅扩大,绿电装机占比提升。推荐景气有望持续改善的船舶、煤炭、钢铁、建材、化工、白酒、肉鸡苗、电力等。
聚焦行业景气观察(0325):3月液晶电视面板价格上行,VLCC新船价格上行。具体来看:1)地缘冲突导致航运效率下降,造船供应链紧张,原油运输价格指数短期上行,新造船价格持续上涨;2)基建投资发力形成核心支撑,地产销售边际改善,煤化工需求增长,叠加供给端约束强化,钢铁、建材、煤炭价格改善;3)原油价格飙,叠加下游需求改善,推动多数化工品价格上行,煤化工成本优势凸显;4)头部白酒企业主动控量保价,渠道库存压力缓解,白酒价格上行,海外引种受阻,供给收缩推动肉鸡苗价格上涨;5)受益于宏观经济回暖、用电需求提升及政策支持发展,发电量同比增幅扩大,绿电装机占比提升。推荐景气有望持续改善的船舶、煤炭、钢铁、建材、化工、白酒、肉鸡苗、电力等。
本报告由招商证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 32 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
重点分析了半导体、利率、土地、政治等议题。