聚焦行动教育(605098)公司跟踪报告:五年百城,“百校计划”开启扩张提速。[Tabl投资建议 e_Summar:y]报告预计 2025-2027 年归母净利润为 3.03/3.66/4.27 亿元,参考可比公司估值,考虑到行动教育作为管理教育细分赛道稀缺标的,且“百校计划”与 AI 战略有望共同打开中长期成长空间,给予公司 2026 年 22 倍 PE,目标价 67.54 元,维持“增持”评级。期间费用率持续优化,盈利能力不断增强,2025Q3 归母净利率达 37.97%,创历史较高水平。“百校计划”有望通过扩大覆盖半径、强化本地化招生交付、提升组织人效以及增强校友生态密度,持续推动新客户渗透、复购转介绍和咨询转化。
聚焦行动教育(605098)公司跟踪报告:五年百城,“百校计划”开启扩张提速。[Tabl投资建议 e_Summar:y]报告预计 2025-2027 年归母净利润为 3.03/3.66/4.27 亿元,参考可比公司估值,考虑到行动教育作为管理教育细分赛道稀缺标的,且“百校计划”与 AI 战略有望共同打开中长期成长空间,给予公司 2026 年 22 倍 PE,目标价 67.54 元,维持“增持”评级。期间费用率持续优化,盈利能力不断增强,2025Q3 归母净利率达 37.97%,创历史较高水平。“百校计划”有望通过扩大覆盖半径、强化本地化招生交付、提升组织人效以及增强校友生态密度,持续推动新客户渗透、复购转介绍和咨询转化。
聚焦行动教育(605098)公司跟踪报告:五年百城,“百校计划”开启扩张提速。[Tabl投资建议 e_Summar:y]报告预计 2025-2027 年归母净利润为 3.03/3.66/4.27 亿元,参考可比公司估值,考虑到行动教育作为管理教育细分赛道稀缺标的,且“百校计划”与 AI 战略有望共同打开中长期成长空间,给予公司 2026 年 22 倍 PE,目标价 67.54 元,维持“增持”评级。期间费用率持续优化,盈利能力不断增强,2025Q3 归母净利率达 37.97%,创历史较高水平。“百校计划”有望通过扩大覆盖半径、强化本地化招生交付、提升组织人效以及增强校友生态密度,持续推动新客户渗透、复购转介绍和咨询转化。核心数据:[Tabl投资建议 e_Summar:y]报告预计 2025-2027 年归母净利润为 3.03/3.66/4.27 亿元,参考可比公司估值,考虑到行动教育作为管理教育细分赛道稀缺标的,且“百校计划”与 AI 战略有望共同打开中长期成长空间,给予公司 2026 年 22 倍 PE,目标价 67.54 元,维持“增持”评级;期间费用率持续优化,盈利能力不断增强,2025Q3 归母净利率达 37.97%,创历史较高水平。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 10 页。
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重点分析了教育、AI、员工、激励等议题。