聚焦西子洁能(002534)余热锅炉受益海外HRSG高景气,核电与熔盐储能贡献新增长极。同时,公司凭借国内燃机余热锅炉(HRSG)超 50%的市占率与国际主流燃机全兼容的技术实力,深度受益于全球 AI 算力负荷激增带动的北美及“一带一路”区域天然气发电景气周期,海外业务已成为订单与毛利率提升的关键增量,有望持续贡献业绩弹性。预计公司 2025-2027 年营业收入分别为 64.19/75.06/88.12 亿元,同比增长-0.3%/16.9%/17.4%;归母净利分别为 4.38/5.27/6.31 亿元,对应 EPS 分别为 0.52/0.63/0.76 元,对应 2025-2027 年 PE 分别为 39.6/33.0/27.5 倍。
聚焦西子洁能(002534)余热锅炉受益海外HRSG高景气,核电与熔盐储能贡献新增长极。同时,公司凭借国内燃机余热锅炉(HRSG)超 50%的市占率与国际主流燃机全兼容的技术实力,深度受益于全球 AI 算力负荷激增带动的北美及“一带一路”区域天然气发电景气周期,海外业务已成为订单与毛利率提升的关键增量,有望持续贡献业绩弹性。预计公司 2025-2027 年营业收入分别为 64.19/75.06/88.12 亿元,同比增长-0.3%/16.9%/17.4%;归母净利分别为 4.38/5.27/6.31 亿元,对应 EPS 分别为 0.52/0.63/0.76 元,对应 2025-2027 年 PE 分别为 39.6/33.0/27.5 倍。
聚焦西子洁能(002534)余热锅炉受益海外HRSG高景气,核电与熔盐储能贡献新增长极。同时,公司凭借国内燃机余热锅炉(HRSG)超 50%的市占率与国际主流燃机全兼容的技术实力,深度受益于全球 AI 算力负荷激增带动的北美及“一带一路”区域天然气发电景气周期,海外业务已成为订单与毛利率提升的关键增量,有望持续贡献业绩弹性。预计公司 2025-2027 年营业收入分别为 64.19/75.06/88.12 亿元,同比增长-0.3%/16.9%/17.4%;归母净利分别为 4.38/5.27/6.31 亿元,对应 EPS 分别为 0.52/0.63/0.76 元,对应 2025-2027 年 PE 分别为 39.6/33.0/27.5 倍。核心数据:预计公司 2025-2027 年营业收入分别为 64.19/75.06/88.12 亿元,同比增长-0.3%/16.9%/17.4%;归母净利分别为 4.38/5.27/6.31 亿元,对应 EPS 分别为 0.52/0.63/0.76 元,对应 2025-2027 年 PE 分别为 39.6/33.0/27.5 倍。
本报告由国盛证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 31 页。
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重点分析了储能、核电、西子洁能等议题。