聚焦证券行业:政策暖风与交投高位共振,后续聚焦业绩验证。与此同时,SHIBOR3M 利率维持在1.54%历史低位,股基日均成交虽较上周小幅回落 5.62%至约 3.05 万亿,但仍处于历史偏高水平;两融余额升至 2.66 万亿以上,杠杆交易占比维持在 9.5%左右,显示市场风险偏好较高。从更长周期看,2026 年以来日均成交额(约 32,727 亿元)同比 2025 年(约 20,742 亿元)增长 57%,反映市场风险偏好提升与增量资金入场,为券商板块业绩提供支撑。当前两融余额处于历史高位(2025 年 1 月底最高达约27,426.43 亿元),今年日均余额 26,113.89 亿元,较去年日均20,792.88 亿元增长超 25%,反映市场信心修复与杠杆资金入场加速。
聚焦证券行业:政策暖风与交投高位共振,后续聚焦业绩验证。与此同时,SHIBOR3M 利率维持在1.54%历史低位,股基日均成交虽较上周小幅回落 5.62%至约 3.05 万亿,但仍处于历史偏高水平;两融余额升至 2.66 万亿以上,杠杆交易占比维持在 9.5%左右,显示市场风险偏好较高。从更长周期看,2026 年以来日均成交额(约 32,727 亿元)同比 2025 年(约 20,742 亿元)增长 57%,反映市场风险偏好提升与增量资金入场,为券商板块业绩提供支撑。当前两融余额处于历史高位(2025 年 1 月底最高达约27,426.43 亿元),今年日均余额 26,113.89 亿元,较去年日均20,792.88 亿元增长超 25%,反映市场信心修复与杠杆资金入场加速。
聚焦证券行业:政策暖风与交投高位共振,后续聚焦业绩验证。与此同时,SHIBOR3M 利率维持在1.54%历史低位,股基日均成交虽较上周小幅回落 5.62%至约 3.05 万亿,但仍处于历史偏高水平;两融余额升至 2.66 万亿以上,杠杆交易占比维持在 9.5%左右,显示市场风险偏好较高。从更长周期看,2026 年以来日均成交额(约 32,727 亿元)同比 2025 年(约 20,742 亿元)增长 57%,反映市场风险偏好提升与增量资金入场,为券商板块业绩提供支撑。当前两融余额处于历史高位(2025 年 1 月底最高达约27,426.43 亿元),今年日均余额 26,113.89 亿元,较去年日均20,792.88 亿元增长超 25%,反映市场信心修复与杠杆资金入场加速。核心数据:与此同时,SHIBOR3M 利率维持在1.54%历史低位,股基日均成交虽较上周小幅回落 5.62%至约 3.05 万亿,但仍处于历史偏高水平;两融余额升至 2.66 万亿以上,杠杆交易占比维持在 9.5%左右,显示市场风险偏好较高;从更长周期看,2026 年以来日均成交额(约 32,727 亿元)同比 2025 年(约 20,742 亿元)增长 57%,反映市场风险偏好提升与增量资金入场,为券商板块业绩提供支撑。
本报告由中邮证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 13 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
适合投资人等读者参考。
重点分析了证券行业、政策、券商行业、十五五等议题。