资产配置月报:商品聚焦供需变化,权益关注风险偏好

聚焦资产配置月报:商品聚焦供需变化,权益关注风险偏好。股票当前整体以震荡为主,板块轮动加快,PPI 修复和地缘带来的涨价逻辑仍在,重点关注分子端有边际利好的资源品、制造和农业等。报告认为黄金在今年仍有概率创新高,届时当为货币属性和投资属性共同作用。黄金的交易情绪,也即全球避险情绪,当前受美伊事件影响避险情绪有所发酵,但结果或将短期利好美元并重振美元避险属性,当前预计还是震荡为主。

本报告由东方证券发布,发布于 2026 年。

覆盖 2026 年,全文共 14 页。

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适合投资人等读者参考。

重点分析了供需、配置策略、军工、化工等议题。