聚焦赞宇科技(002637)深度研究报告:棕榈油周期红利释放,盈利弹性与成长性凸显。国内家庭清洁护理行业规模持续增长,洗衣液等产品渗透率仍有较大提升空间,下游品牌商对专业、规模化代工厂需求旺盛,而自建工厂存在规模效应不足等问题,为公司 OEM 业务提供广阔市场。关键假设、估值与盈利预测报告预计公司 25-27 年营业收入分别为 140.88/158.15/176.60 亿元;对应归母净利润分别为 2.98/4.29/5.39 亿元;EPS 分别为 0.63/0.91/1.15 元/股;我们采用 DCF估值法,名义长期增长率假设 2%,无风险利率为 1.8%,风险溢价为 6.9%,Beta 为 0.66,WACC 计算为 7.67%,给予目标价 18.5 元/股,对应 20 倍 PE,结合可比公司估值法交叉验证。
聚焦赞宇科技(002637)深度研究报告:棕榈油周期红利释放,盈利弹性与成长性凸显。国内家庭清洁护理行业规模持续增长,洗衣液等产品渗透率仍有较大提升空间,下游品牌商对专业、规模化代工厂需求旺盛,而自建工厂存在规模效应不足等问题,为公司 OEM 业务提供广阔市场。关键假设、估值与盈利预测报告预计公司 25-27 年营业收入分别为 140.88/158.15/176.60 亿元;对应归母净利润分别为 2.98/4.29/5.39 亿元;EPS 分别为 0.63/0.91/1.15 元/股;我们采用 DCF估值法,名义长期增长率假设 2%,无风险利率为 1.8%,风险溢价为 6.9%,Beta 为 0.66,WACC 计算为 7.67%,给予目标价 18.5 元/股,对应 20 倍 PE,结合可比公司估值法交叉验证。
聚焦赞宇科技(002637)深度研究报告:棕榈油周期红利释放,盈利弹性与成长性凸显。国内家庭清洁护理行业规模持续增长,洗衣液等产品渗透率仍有较大提升空间,下游品牌商对专业、规模化代工厂需求旺盛,而自建工厂存在规模效应不足等问题,为公司 OEM 业务提供广阔市场。关键假设、估值与盈利预测报告预计公司 25-27 年营业收入分别为 140.88/158.15/176.60 亿元;对应归母净利润分别为 2.98/4.29/5.39 亿元;EPS 分别为 0.63/0.91/1.15 元/股;我们采用 DCF估值法,名义长期增长率假设 2%,无风险利率为 1.8%,风险溢价为 6.9%,Beta 为 0.66,WACC 计算为 7.67%,给予目标价 18.5 元/股,对应 20 倍 PE,结合可比公司估值法交叉验证。核心数据:关键假设、估值与盈利预测报告预计公司 25-27 年营业收入分别为 140.88/158.15/176.60 亿元;对应归母净利润分别为 2.98/4.29/5.39 亿元;EPS 分别为 0.63/0.91/1.15 元/股。
本报告由华创证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 31 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了盈利、红利、赞宇科技、深度研究报告等议题。