聚焦量化观市:市场高低切换,反转因子表现亮眼。2 月 CPI 同比回升至 1.3%,PPI 降幅持续收窄,配合前 2个月高达 18.3%的外贸增速,有效对冲了前期市场对国内基本面回落的悲观预期。叠加美国启动新一轮 301“过剩产能”调查加剧经贸博弈,在避险情绪与紧缩预期的挤压下,全球大类资产呈现出典型的“滞胀交易”特征:全球主要股指普跌,长端美债收益率大幅上行,美元指数强势突破 100 关口。1 个月 SHIBOR 和 3 个月 SHIBOR 分别报 1.533%和 1.542%,较上周分别下降 0.87 BP 和 1.28 BP。
聚焦量化观市:市场高低切换,反转因子表现亮眼。2 月 CPI 同比回升至 1.3%,PPI 降幅持续收窄,配合前 2个月高达 18.3%的外贸增速,有效对冲了前期市场对国内基本面回落的悲观预期。叠加美国启动新一轮 301“过剩产能”调查加剧经贸博弈,在避险情绪与紧缩预期的挤压下,全球大类资产呈现出典型的“滞胀交易”特征:全球主要股指普跌,长端美债收益率大幅上行,美元指数强势突破 100 关口。1 个月 SHIBOR 和 3 个月 SHIBOR 分别报 1.533%和 1.542%,较上周分别下降 0.87 BP 和 1.28 BP。
聚焦量化观市:市场高低切换,反转因子表现亮眼。2 月 CPI 同比回升至 1.3%,PPI 降幅持续收窄,配合前 2个月高达 18.3%的外贸增速,有效对冲了前期市场对国内基本面回落的悲观预期。叠加美国启动新一轮 301“过剩产能”调查加剧经贸博弈,在避险情绪与紧缩预期的挤压下,全球大类资产呈现出典型的“滞胀交易”特征:全球主要股指普跌,长端美债收益率大幅上行,美元指数强势突破 100 关口。1 个月 SHIBOR 和 3 个月 SHIBOR 分别报 1.533%和 1.542%,较上周分别下降 0.87 BP 和 1.28 BP。核心数据:2 月 CPI 同比回升至 1.3%,PPI 降幅持续收窄,配合前 2个月高达 18.3%的外贸增速,有效对冲了前期市场对国内基本面回落的悲观预期;1 个月 SHIBOR 和 3 个月 SHIBOR 分别报 1.533%和 1.542%,较上周分别下降 0.87 BP 和 1.28 BP;敬请参阅最后一页特别声明 1 ssi摘要过去一周,国内主要市场指数上涨,其中上证 50、沪深 300、中证 500 和中证 1000 涨跌幅分别为-1.2%、0.19%、-1.44%和-0.42%。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 12 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了量化、宏观、环境、经济等议题。