聚焦金工定期报告:市场情绪温和修复,大盘波动仍需警惕。期权指标方面,各品种 VIX 整体抬升但水平可控,风险偏度 SKEW 普遍自高位回落,显示市场情绪正步入修复通道;本周指数宽幅偏弱震荡,带动各品种 VIX 整体抬升且短期升幅更为显著;风险偏度方面,各品种 30 日 SKEW 虽较上周有所回落,但仍普遍处于 2024 年以来 85%分位数以上的高位区间,其中沪深 300 SKEW 达 108.19,触及 94.5%的历史分位极值。综合来看,本周 VIX 上行反映市场对短期波动的定价有所升温,SKEW 高位回落则显示极端尾部风险预期正在边际缓解,但沪深 300 等品种的偏度指标仍处警戒区域,提示市场情绪修复进程中结构性风险犹存。
聚焦金工定期报告:市场情绪温和修复,大盘波动仍需警惕。期权指标方面,各品种 VIX 整体抬升但水平可控,风险偏度 SKEW 普遍自高位回落,显示市场情绪正步入修复通道;本周指数宽幅偏弱震荡,带动各品种 VIX 整体抬升且短期升幅更为显著;风险偏度方面,各品种 30 日 SKEW 虽较上周有所回落,但仍普遍处于 2024 年以来 85%分位数以上的高位区间,其中沪深 300 SKEW 达 108.19,触及 94.5%的历史分位极值。综合来看,本周 VIX 上行反映市场对短期波动的定价有所升温,SKEW 高位回落则显示极端尾部风险预期正在边际缓解,但沪深 300 等品种的偏度指标仍处警戒区域,提示市场情绪修复进程中结构性风险犹存。
聚焦金工定期报告:市场情绪温和修复,大盘波动仍需警惕。期权指标方面,各品种 VIX 整体抬升但水平可控,风险偏度 SKEW 普遍自高位回落,显示市场情绪正步入修复通道;本周指数宽幅偏弱震荡,带动各品种 VIX 整体抬升且短期升幅更为显著;风险偏度方面,各品种 30 日 SKEW 虽较上周有所回落,但仍普遍处于 2024 年以来 85%分位数以上的高位区间,其中沪深 300 SKEW 达 108.19,触及 94.5%的历史分位极值。综合来看,本周 VIX 上行反映市场对短期波动的定价有所升温,SKEW 高位回落则显示极端尾部风险预期正在边际缓解,但沪深 300 等品种的偏度指标仍处警戒区域,提示市场情绪修复进程中结构性风险犹存。核心数据:风险偏度方面,各品种 30 日 SKEW 虽较上周有所回落,但仍普遍处于 2024 年以来 85%分位数以上的高位区间,其中沪深 300 SKEW 达 108.19,触及 94.5%的历史分位极值。
本报告由东吴证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 18 页。
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重点分析了期货、金工定期报告等议题。