聚焦金工深度研究:量化行业轮动的“崎岖之路”。+(86) 21 2897 2202 2026 年 3 月 13 日│中国内地 深度研究研究综述:量化行业轮动的挑战与突破本文系统回顾了我们团队在量化行业轮动领域的研究历程与实践经验。我们基于门限测试方法精选 4 个量价指标构建行业拥挤度模型,单指标滚动分位数达到 95%阈值时触发拥挤信号,3 个或 4 个指标触发拥挤信号视为行业高拥挤。风险提示:量化模型在滚动窗口中挖掘历史规律,规律可能会在下次重训练之前失效;量化模型有其适用的市场条件,无法保证在任何市场条件下均可取得超额收益;报告不涉及证券投资基金评价业务,报告提及的基金产品不代表任何投资建议。
聚焦金工深度研究:量化行业轮动的“崎岖之路”。+(86) 21 2897 2202 2026 年 3 月 13 日│中国内地 深度研究研究综述:量化行业轮动的挑战与突破本文系统回顾了我们团队在量化行业轮动领域的研究历程与实践经验。我们基于门限测试方法精选 4 个量价指标构建行业拥挤度模型,单指标滚动分位数达到 95%阈值时触发拥挤信号,3 个或 4 个指标触发拥挤信号视为行业高拥挤。风险提示:量化模型在滚动窗口中挖掘历史规律,规律可能会在下次重训练之前失效;量化模型有其适用的市场条件,无法保证在任何市场条件下均可取得超额收益;报告不涉及证券投资基金评价业务,报告提及的基金产品不代表任何投资建议。
聚焦金工深度研究:量化行业轮动的“崎岖之路”。+(86) 21 2897 2202 2026 年 3 月 13 日│中国内地 深度研究研究综述:量化行业轮动的挑战与突破本文系统回顾了我们团队在量化行业轮动领域的研究历程与实践经验。我们基于门限测试方法精选 4 个量价指标构建行业拥挤度模型,单指标滚动分位数达到 95%阈值时触发拥挤信号,3 个或 4 个指标触发拥挤信号视为行业高拥挤。风险提示:量化模型在滚动窗口中挖掘历史规律,规律可能会在下次重训练之前失效;量化模型有其适用的市场条件,无法保证在任何市场条件下均可取得超额收益;报告不涉及证券投资基金评价业务,报告提及的基金产品不代表任何投资建议。核心数据:我们基于门限测试方法精选 4 个量价指标构建行业拥挤度模型,单指标滚动分位数达到 95%阈值时触发拥挤信号,3 个或 4 个指标触发拥挤信号视为行业高拥挤;2017-01-01 至 2026-02-28,改进残差动量策略的年化超额收益达 12.90%,并已被华泰睿选大类资产配置 FOF1 号(Wind 代码 HT25YK2.OF)所借鉴;其中,技术面遗传规划样本外表现较好,2022-10-10 至 2026-02-28,策略年化超额收益达 25.39%。
本报告由华泰证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 22 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
适合投资人等读者参考。
重点分析了量化、规划、金工深度研究、量化行业轮动的“崎岖之路”等议题。