聚焦金徽酒(603919)发展现状及投资价值讨论:全面战略转型,强体系塑造强竞争力。报告认为,西北五省+北方市场的龙头多数大而不强,金徽凭借自身强大的组织团队,可在竞争中转化份额,华东市场水大鱼大、消费力强,有望更易实现对公司整体营收业绩的贡献。综上,报告认为公司业务有望持续稳健增长,预计25-27年实现营业收入30.52/32.47/34.32亿元,同比分别+1.0%/+6.4%/+5.7%,实现归母净利润3.86/4.33/4.88亿元,同比分别-0.6%/+12.2%/+12.6%,实现EPS 0.76/0.85/0.96元,2026年3月4日收盘价为19.66元,对应26/23/20倍PE,首次覆盖,给予“买入”评级。
聚焦金徽酒(603919)发展现状及投资价值讨论:全面战略转型,强体系塑造强竞争力。报告认为,西北五省+北方市场的龙头多数大而不强,金徽凭借自身强大的组织团队,可在竞争中转化份额,华东市场水大鱼大、消费力强,有望更易实现对公司整体营收业绩的贡献。综上,报告认为公司业务有望持续稳健增长,预计25-27年实现营业收入30.52/32.47/34.32亿元,同比分别+1.0%/+6.4%/+5.7%,实现归母净利润3.86/4.33/4.88亿元,同比分别-0.6%/+12.2%/+12.6%,实现EPS 0.76/0.85/0.96元,2026年3月4日收盘价为19.66元,对应26/23/20倍PE,首次覆盖,给予“买入”评级。
聚焦金徽酒(603919)发展现状及投资价值讨论:全面战略转型,强体系塑造强竞争力。报告认为,西北五省+北方市场的龙头多数大而不强,金徽凭借自身强大的组织团队,可在竞争中转化份额,华东市场水大鱼大、消费力强,有望更易实现对公司整体营收业绩的贡献。综上,报告认为公司业务有望持续稳健增长,预计25-27年实现营业收入30.52/32.47/34.32亿元,同比分别+1.0%/+6.4%/+5.7%,实现归母净利润3.86/4.33/4.88亿元,同比分别-0.6%/+12.2%/+12.6%,实现EPS 0.76/0.85/0.96元,2026年3月4日收盘价为19.66元,对应26/23/20倍PE,首次覆盖,给予“买入”评级。
本报告由华西证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 34 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
适合行业研究员等读者参考。
重点分析了金徽酒、发展现状及投资价值讨论等议题。