聚焦锅圈(02517.HK)公司首次覆盖报告:供应链+数字化为基抢滩下沉,“大店+品类+品牌”拓展迈步第二个万店目标。2025 年公司预计实现营收 77.5-78.5 亿元/yoy+19.8-21.3%;核心经营利润达 4.5-4.7 亿元/+44.8-51.2%,报告预计核心经营利润率攀升至 5.9%历史新高。报告预计 2025-2027 年公司营收为 78.1/96.3/116.9 亿元,同 比 增 长 20.7%/23.3%/21.4% , 归 母 净 利 润 4.5/5.7/7.4 亿 元 , 同 比 增 长95.6%/26.3%/30.2%,当前股价对应 PE 为 20.9/16.6/12.7 倍,首次覆盖,给予“买入”评级。
聚焦锅圈(02517.HK)公司首次覆盖报告:供应链+数字化为基抢滩下沉,“大店+品类+品牌”拓展迈步第二个万店目标。2025 年公司预计实现营收 77.5-78.5 亿元/yoy+19.8-21.3%;核心经营利润达 4.5-4.7 亿元/+44.8-51.2%,报告预计核心经营利润率攀升至 5.9%历史新高。报告预计 2025-2027 年公司营收为 78.1/96.3/116.9 亿元,同 比 增 长 20.7%/23.3%/21.4% , 归 母 净 利 润 4.5/5.7/7.4 亿 元 , 同 比 增 长95.6%/26.3%/30.2%,当前股价对应 PE 为 20.9/16.6/12.7 倍,首次覆盖,给予“买入”评级。
聚焦锅圈(02517.HK)公司首次覆盖报告:供应链+数字化为基抢滩下沉,“大店+品类+品牌”拓展迈步第二个万店目标。2025 年公司预计实现营收 77.5-78.5 亿元/yoy+19.8-21.3%;核心经营利润达 4.5-4.7 亿元/+44.8-51.2%,报告预计核心经营利润率攀升至 5.9%历史新高。报告预计 2025-2027 年公司营收为 78.1/96.3/116.9 亿元,同 比 增 长 20.7%/23.3%/21.4% , 归 母 净 利 润 4.5/5.7/7.4 亿 元 , 同 比 增 长95.6%/26.3%/30.2%,当前股价对应 PE 为 20.9/16.6/12.7 倍,首次覆盖,给予“买入”评级。核心数据:2025 年公司预计实现营收 77.5-78.5 亿元/yoy+19.8-21.3%;核心经营利润达 4.5-4.7 亿元/+44.8-51.2%,报告预计核心经营利润率攀升至 5.9%历史新高;报告预计 2025-2027 年公司营收为 78.1/96.3/116.9 亿元,同 比 增 长 20.7%/23.3%/21.4% , 归 母 净 利 润 4.5/5.7/7.4 亿 元 , 同 比 增 长95.6%/26.3%/30.2%,当前股价对应 PE 为 20.9/16.6/12.7 倍,首次覆盖,给予“买入”评级。
本报告由开源证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 30 页。
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适合战略规划等读者参考。
重点分析了供应链、数字化、品牌、健康等议题。