聚焦锅圈(2517.HK)一站式国民社区央厨,开启成长新篇章。当前战略从“规模优先”转向“质量优先”,营收企稳回升,毛净利率持续优化,运营效率提升,盈利能力增强。❖ 万亿赛道,龙头整合:中国在家吃饭市场规模超 6.2 万亿元,其中餐食产品增速最快,弗若斯特沙利文预计在家吃饭餐食产品行业规模在 2027 年将破9400 亿元。❖ 投资建议:报告预计公司 2025-2027 年实现收入 78.04/94.63/108.96 亿元,同比+20.62%/+21.26%/+15.14%,归母净利润 4.41/5.69/6.99 亿元,同比+91.44%/+28.91%/+22.83%,对应 PE 21/16/13x,首次覆盖,给予公司“买入”评级。
聚焦锅圈(2517.HK)一站式国民社区央厨,开启成长新篇章。当前战略从“规模优先”转向“质量优先”,营收企稳回升,毛净利率持续优化,运营效率提升,盈利能力增强。❖ 万亿赛道,龙头整合:中国在家吃饭市场规模超 6.2 万亿元,其中餐食产品增速最快,弗若斯特沙利文预计在家吃饭餐食产品行业规模在 2027 年将破9400 亿元。❖ 投资建议:报告预计公司 2025-2027 年实现收入 78.04/94.63/108.96 亿元,同比+20.62%/+21.26%/+15.14%,归母净利润 4.41/5.69/6.99 亿元,同比+91.44%/+28.91%/+22.83%,对应 PE 21/16/13x,首次覆盖,给予公司“买入”评级。
聚焦锅圈(2517.HK)一站式国民社区央厨,开启成长新篇章。当前战略从“规模优先”转向“质量优先”,营收企稳回升,毛净利率持续优化,运营效率提升,盈利能力增强。❖ 万亿赛道,龙头整合:中国在家吃饭市场规模超 6.2 万亿元,其中餐食产品增速最快,弗若斯特沙利文预计在家吃饭餐食产品行业规模在 2027 年将破9400 亿元。❖ 投资建议:报告预计公司 2025-2027 年实现收入 78.04/94.63/108.96 亿元,同比+20.62%/+21.26%/+15.14%,归母净利润 4.41/5.69/6.99 亿元,同比+91.44%/+28.91%/+22.83%,对应 PE 21/16/13x,首次覆盖,给予公司“买入”评级。核心数据:❖ 万亿赛道,龙头整合:中国在家吃饭市场规模超 6.2 万亿元,其中餐食产品增速最快,弗若斯特沙利文预计在家吃饭餐食产品行业规模在 2027 年将破9400 亿元;❖ 投资建议:报告预计公司 2025-2027 年实现收入 78.04/94.63/108.96 亿元,同比+20.62%/+21.26%/+15.14%,归母净利润 4.41/5.69/6.99 亿元,同比+91.44%/+28.91%/+22.83%,对应 PE 21/16/13x,首次覆盖,给予公司“买入”评级。
本报告由财通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 25 页。
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适合行业研究员等读者参考。
重点分析了供应链、品牌、收入、盈利等议题。