聚焦非金属建材行业研究:HRSG材料共享燃气轮机新机遇,看点在出海+通胀。敬请参阅最后一页特别声明 1 AI 电力需求旺盛,燃气轮机已成北美“缺电”的最优解随着 AI 算力指数级增长,AIDC 大规模建设加剧电力消耗,2017 年起 AI-GPU 在数据中心服务器保有量中的份额开始持续上升,美国数据中心用电量占比有望从 2023 年的 4.4%上升值 2028 年的 6.7-12%。考虑到燃气轮机发电成本低、发电稳定、启动速度快等优势,未来在 AIDC领域的渗透率有望持续提升,我们假设 2025-2028 年美国 AIDC 领域燃机发电占比将逐步从 46%提升到 52%左右,则美国 AIDC 对应燃机需求为 4.1-57.9GW,26-28 年增速分别为 219%/135%/88%。
聚焦非金属建材行业研究:HRSG材料共享燃气轮机新机遇,看点在出海+通胀。敬请参阅最后一页特别声明 1 AI 电力需求旺盛,燃气轮机已成北美“缺电”的最优解随着 AI 算力指数级增长,AIDC 大规模建设加剧电力消耗,2017 年起 AI-GPU 在数据中心服务器保有量中的份额开始持续上升,美国数据中心用电量占比有望从 2023 年的 4.4%上升值 2028 年的 6.7-12%。考虑到燃气轮机发电成本低、发电稳定、启动速度快等优势,未来在 AIDC领域的渗透率有望持续提升,我们假设 2025-2028 年美国 AIDC 领域燃机发电占比将逐步从 46%提升到 52%左右,则美国 AIDC 对应燃机需求为 4.1-57.9GW,26-28 年增速分别为 219%/135%/88%。
聚焦非金属建材行业研究:HRSG材料共享燃气轮机新机遇,看点在出海+通胀。敬请参阅最后一页特别声明 1 AI 电力需求旺盛,燃气轮机已成北美“缺电”的最优解随着 AI 算力指数级增长,AIDC 大规模建设加剧电力消耗,2017 年起 AI-GPU 在数据中心服务器保有量中的份额开始持续上升,美国数据中心用电量占比有望从 2023 年的 4.4%上升值 2028 年的 6.7-12%。考虑到燃气轮机发电成本低、发电稳定、启动速度快等优势,未来在 AIDC领域的渗透率有望持续提升,我们假设 2025-2028 年美国 AIDC 领域燃机发电占比将逐步从 46%提升到 52%左右,则美国 AIDC 对应燃机需求为 4.1-57.9GW,26-28 年增速分别为 219%/135%/88%。核心数据:敬请参阅最后一页特别声明 1 AI 电力需求旺盛,燃气轮机已成北美“缺电”的最优解随着 AI 算力指数级增长,AIDC 大规模建设加剧电力消耗,2017 年起 AI-GPU 在数据中心服务器保有量中的份额开始持续上升,美国数据中心用电量占比有望从 2023 年的 4.4%上升值 2028 年的 6.7-12%;考虑到燃气轮机发电成本低、发电稳定、启动速度快等优势,未来在 AIDC领域的渗透率有望持续提升,我们假设 2025-2028 年美国 AIDC 领域燃机发电占比将逐步从 46%提升到 52%左右,则美国 AIDC 对应燃机需求为 4.1-57.9GW,26-28 年增速分别为 219%/135%/88%;2025 年美国燃气联合循环发电平准化能源成本均值在 78美元/兆瓦时,仅远远低于其他传统能源发电形式,例如天然气调峰、核能、煤炭等。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 15 页。
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重点分析了出海、建材、材料、通胀等议题。