本报告由东北证券金融工程团队发布，深入剖析Amihud非流动性因子（Illiq）的历史表现，并与月均换手率因子对比，发现两者在行业收益上差异不大，但在Barra流动性风险因子上存在显著差异。针对Illiq因子的三点不足，提出改进方案并构建新因子Liq，通过正态化变换和流通市值中性处理，使Liq因子超额年化收益率较Illiq因子从1.3%提升至3.4%。报告还分析了因子参数敏感性和横截面回归框架，适合量化研究员、基金经理、股票投资者等专业人士参考。
本报告由东北证券金融工程团队发布，深入剖析Amihud非流动性因子（Illiq）的历史表现，并与月均换手率因子对比，发现两者在行业收益上差异不大，但在Barra流动性风险因子上存在显著差异。针对Illiq因子的三点不足，提出改进方案并构建新因子Liq，通过正态化变换和流通市值中性处理，使Liq因子超额年化收益率较Illiq因子从1.3%提升至3.4%。报告还分析了因子参数敏感性和横截面回归框架，适合量化研究员、基金经理、股票投资者等专业人士参考。
本报告由东北证券金融工程团队发布，深入剖析Amihud非流动性因子（Illiq）的历史表现，并与月均换手率因子对比，发现两者在行业收益上差异不大，但在Barra流动性风险因子上存在显著差异。针对Illiq因子的三点不足，提出改进方案并构建新因子Liq，通过正态化变换和流通市值中性处理，使Liq因子超额年化收益率较Illiq因子从1.3%提升至3.4%。报告还分析了因子参数敏感性和横截面回归框架，适合量化研究员、基金经理、股票投资者等专业人士参考。核心数据:超额年化收益率从1.3%提升至1.8%最后提升至3.4%;Liq因子N=10时取最大值;Illiq因子N=5时取最大值。
本报告由东北证券发布,发布于 2018 年。
覆盖 2018 年,全文约 38。
本报告免费查阅,登录资料宝后即可在线获取完整内容。
适合量化研究员、基金经理、金融分析师、股票投资者等读者参考。
重点分析了金融投资、股票流动性等议题。