聚焦2026年第二季度市场策略报告:静待海外风险消退,关注科技线及涨价线-260414-财信证券。投资端而言,2026 年投资更看重“投资于人”,预计投端资延续温和复苏态势;消费端而言,2026年国补规模有所退坡,扩大内需正从补贴驱动转向“居民增收”驱动,服务消费有望成为扩大内需的重要抓手;出口端而言,海外需求韧性、“抢出口”效应、AI 产业景气度继续上行将带动 2026年第一季度出口超预期,但可能对第二季度出口有一定挤压作用。基准情形下,如果美伊冲突能在3个月内结束、霍尔木兹海峡能够全面解除封锁,预计对全球经济影响仍相对可控,再考虑到4月底A股年报及一季报将披露完毕、4月底中共中央政治局会议将对二季度经济政策做出部署,预计 4 月底将是 A 股走势的重要观察期。
聚焦2026年第二季度市场策略报告:静待海外风险消退,关注科技线及涨价线-260414-财信证券。投资端而言,2026 年投资更看重“投资于人”,预计投端资延续温和复苏态势;消费端而言,2026年国补规模有所退坡,扩大内需正从补贴驱动转向“居民增收”驱动,服务消费有望成为扩大内需的重要抓手;出口端而言,海外需求韧性、“抢出口”效应、AI 产业景气度继续上行将带动 2026年第一季度出口超预期,但可能对第二季度出口有一定挤压作用。基准情形下,如果美伊冲突能在3个月内结束、霍尔木兹海峡能够全面解除封锁,预计对全球经济影响仍相对可控,再考虑到4月底A股年报及一季报将披露完毕、4月底中共中央政治局会议将对二季度经济政策做出部署,预计 4 月底将是 A 股走势的重要观察期。
聚焦2026年第二季度市场策略报告:静待海外风险消退,关注科技线及涨价线-260414-财信证券。投资端而言,2026 年投资更看重“投资于人”,预计投端资延续温和复苏态势;消费端而言,2026年国补规模有所退坡,扩大内需正从补贴驱动转向“居民增收”驱动,服务消费有望成为扩大内需的重要抓手;出口端而言,海外需求韧性、“抢出口”效应、AI 产业景气度继续上行将带动 2026年第一季度出口超预期,但可能对第二季度出口有一定挤压作用。基准情形下,如果美伊冲突能在3个月内结束、霍尔木兹海峡能够全面解除封锁,预计对全球经济影响仍相对可控,再考虑到4月底A股年报及一季报将披露完毕、4月底中共中央政治局会议将对二季度经济政策做出部署,预计 4 月底将是 A 股走势的重要观察期。核心数据:基准情形下,如果美伊冲突能在3个月内结束、霍尔木兹海峡能够全面解除封锁,预计对全球经济影响仍相对可控,再考虑到4月底A股年报及一季报将披露完毕、4月底中共中央政治局会议将对二季度经济政策做出部署,预计 4 月底将是 A 股走势的重要观察期;根据Polymarket数据,市场预计伊朗与以色列/美国之间的冲突在 4月30日结束的累计概率为67%,未来仍有一定不确定性风险。
覆盖 2026 年,全文共 33 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了市场策略、农产品、政策、黄金等议题。