2018中泰证券FOF底层资产研究：固收类基金经理评价，风险+收益视角

报告摘要

本报告聚焦债券型基金，通过量化方法拆解基金经理的进攻、防御及修复能力，构建三类指标深入刻画基金经理的获益与信用风险控制能力。基于2018年1月至6月的样本外回测，模拟组合超额收益达36bp，相对全市场超额34bp。报告还创新性地使用'历史踩雷率'评估信用风险，为FOF投资者提供科学的债基优选框架。适合FOF投资经理、基金研究员、量化分析师及债券投资者参考。

📋 核心要点(部分)

1. 一．总述
2. 二．基金经理能力拆解：进攻+防御+修复
3. 三．构建三类指标深入刻画债基经理综合能力
4. 四．场景构建及模拟组合的样本外表现
5. 五．增加信用风险控制能力刻画：寻找踩雷债基