聚焦不同集团(6090.HK)公司首次覆盖:中高端育儿产品龙头,业绩增长可期。考虑公司经营近况,报告预计 2026-2028 年公司 EPS 2.54/3.12/3.66 元,参考可比公司,给予公司 2026年 32XPE,给予目标价 88.35 港元(汇率为 1 港币兑 0.92 人民币),首次覆盖给予“增持”评级。其中中高端市场的增速超过大众市场的增速,2020-2024 年的复合年增长率为 7.4%,而同期大众市场的复合年增长率为 3.4%。受可支配收入增加及家庭儿童支出增加所推动,中国育儿产品市场实现稳步增长,2020-2024 年的复合年增长率为 4.3%。
聚焦不同集团(6090.HK)公司首次覆盖:中高端育儿产品龙头,业绩增长可期。考虑公司经营近况,报告预计 2026-2028 年公司 EPS 2.54/3.12/3.66 元,参考可比公司,给予公司 2026年 32XPE,给予目标价 88.35 港元(汇率为 1 港币兑 0.92 人民币),首次覆盖给予“增持”评级。其中中高端市场的增速超过大众市场的增速,2020-2024 年的复合年增长率为 7.4%,而同期大众市场的复合年增长率为 3.4%。受可支配收入增加及家庭儿童支出增加所推动,中国育儿产品市场实现稳步增长,2020-2024 年的复合年增长率为 4.3%。
聚焦不同集团(6090.HK)公司首次覆盖:中高端育儿产品龙头,业绩增长可期。考虑公司经营近况,报告预计 2026-2028 年公司 EPS 2.54/3.12/3.66 元,参考可比公司,给予公司 2026年 32XPE,给予目标价 88.35 港元(汇率为 1 港币兑 0.92 人民币),首次覆盖给予“增持”评级。其中中高端市场的增速超过大众市场的增速,2020-2024 年的复合年增长率为 7.4%,而同期大众市场的复合年增长率为 3.4%。受可支配收入增加及家庭儿童支出增加所推动,中国育儿产品市场实现稳步增长,2020-2024 年的复合年增长率为 4.3%。核心数据:考虑公司经营近况,报告预计 2026-2028 年公司 EPS 2.54/3.12/3.66 元,参考可比公司,给予公司 2026年 32XPE,给予目标价 88.35 港元(汇率为 1 港币兑 0.92 人民币),首次覆盖给予“增持”评级;其中中高端市场的增速超过大众市场的增速,2020-2024 年的复合年增长率为 7.4%,而同期大众市场的复合年增长率为 3.4%;受可支配收入增加及家庭儿童支出增加所推动,中国育儿产品市场实现稳步增长,2020-2024 年的复合年增长率为 4.3%。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 10 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了盈利、不同集团、6090.HK、公司首次覆盖等议题。