聚焦东方雨虹(002271)更新:营收,盈利,估值的三重拐点。e_Summary] 公司正在迎来营收、盈利和估值的三重拐点,全球化布局提速接力规模增长,国内防水格局筑底下的复价及控费助力盈利改善,地产预期修复叠加成长性溢价有望带来估值端超额弹性。防水行业近年需求下滑与行业出清剧烈,2025 年格局筑底预期理性,龙头开启复价尝试释放积极信号,展望 26 年稳价复价落实共识有望进一步增强,低价格基数下小幅修复即有望贡献可观业绩弹性。公司在经历过去几年的经营整固与结构优化后,实际已经展现出龙头强α属性,在国内的盈利修复与结构化增长稳步推进之外,全球化出海布局正逐步进入产能落地、渠道深化的关键阶段,后续有望接力成为核心增长极,打开长期成长天花板,公司自身成长性的加码有望为估值打开更广阔的上行空间。
聚焦东方雨虹(002271)更新:营收,盈利,估值的三重拐点。e_Summary] 公司正在迎来营收、盈利和估值的三重拐点,全球化布局提速接力规模增长,国内防水格局筑底下的复价及控费助力盈利改善,地产预期修复叠加成长性溢价有望带来估值端超额弹性。防水行业近年需求下滑与行业出清剧烈,2025 年格局筑底预期理性,龙头开启复价尝试释放积极信号,展望 26 年稳价复价落实共识有望进一步增强,低价格基数下小幅修复即有望贡献可观业绩弹性。公司在经历过去几年的经营整固与结构优化后,实际已经展现出龙头强α属性,在国内的盈利修复与结构化增长稳步推进之外,全球化出海布局正逐步进入产能落地、渠道深化的关键阶段,后续有望接力成为核心增长极,打开长期成长天花板,公司自身成长性的加码有望为估值打开更广阔的上行空间。
聚焦东方雨虹(002271)更新:营收,盈利,估值的三重拐点。e_Summary] 公司正在迎来营收、盈利和估值的三重拐点,全球化布局提速接力规模增长,国内防水格局筑底下的复价及控费助力盈利改善,地产预期修复叠加成长性溢价有望带来估值端超额弹性。防水行业近年需求下滑与行业出清剧烈,2025 年格局筑底预期理性,龙头开启复价尝试释放积极信号,展望 26 年稳价复价落实共识有望进一步增强,低价格基数下小幅修复即有望贡献可观业绩弹性。公司在经历过去几年的经营整固与结构优化后,实际已经展现出龙头强α属性,在国内的盈利修复与结构化增长稳步推进之外,全球化出海布局正逐步进入产能落地、渠道深化的关键阶段,后续有望接力成为核心增长极,打开长期成长天花板,公司自身成长性的加码有望为估值打开更广阔的上行空间。核心数据:参考可比公司 PE 估值,综合考虑公司成长性溢价,给予公司 2026 年 PE 估值 25X,调整公司目标价至 26.5 元,维持“增持”评级。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 16 页。
本报告为付费报告,可在资料宝站内下单后获取完整内容。
适合投资人等读者参考。
重点分析了盈利、全球化、东方雨虹、更新等议题。