聚焦中银量化大类资产跟踪:风险资产延续修复趋势。风格拥挤度与配置性价比:成长 vs 红利:本周成长风格的相对拥挤度和超额进一步提升,目前拥挤度处于 72%分位,尚未出现预警信号。微盘股 vs 中证 800:本周微盘较中证 800 相对拥挤度继续下降,目前处于中枢偏上,超额净值高位震荡,需注意微盘股风格的配置风险。基金发行:近 1 月股票主动型基金发行总规模为 116.0 亿元,边际下降,处于历史均衡分位(40%);近 1 月股票被动指数型基金发行总规模为 86.0 亿元,边际下降,处于历史均衡分位(47%)。
聚焦中银量化大类资产跟踪:风险资产延续修复趋势。风格拥挤度与配置性价比:成长 vs 红利:本周成长风格的相对拥挤度和超额进一步提升,目前拥挤度处于 72%分位,尚未出现预警信号。微盘股 vs 中证 800:本周微盘较中证 800 相对拥挤度继续下降,目前处于中枢偏上,超额净值高位震荡,需注意微盘股风格的配置风险。基金发行:近 1 月股票主动型基金发行总规模为 116.0 亿元,边际下降,处于历史均衡分位(40%);近 1 月股票被动指数型基金发行总规模为 86.0 亿元,边际下降,处于历史均衡分位(47%)。
聚焦中银量化大类资产跟踪:风险资产延续修复趋势。风格拥挤度与配置性价比:成长 vs 红利:本周成长风格的相对拥挤度和超额进一步提升,目前拥挤度处于 72%分位,尚未出现预警信号。微盘股 vs 中证 800:本周微盘较中证 800 相对拥挤度继续下降,目前处于中枢偏上,超额净值高位震荡,需注意微盘股风格的配置风险。基金发行:近 1 月股票主动型基金发行总规模为 116.0 亿元,边际下降,处于历史均衡分位(40%);近 1 月股票被动指数型基金发行总规模为 86.0 亿元,边际下降,处于历史均衡分位(47%)。核心数据:基金发行:近 1 月股票主动型基金发行总规模为 116.0 亿元,边际下降,处于历史均衡分位(40%);近 1 月股票被动指数型基金发行总规模为 86.0 亿元,边际下降,处于历史均衡分位(47%)。
本报告由中银证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 30 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了量化、股票、中银量化大类资产跟踪、风险资产延续修复趋势等议题。