聚焦五一视界(6651.HK)首次覆盖:物理AI赋能数字孪生,打开长期成长空间。我们看好公司在数字孪生与“AI+3D”融合趋势下的长期成长空间,预计其有望受益于智能驾驶仿真、具身智能及数字基础设施需求的持续释放。当前公司收入仍以数字孪生平台 51Aes 为核心,贡献主要收入来源;同时,面向智能驾驶与 AI 训练的 51Sim 在合成数据与仿真测试领域具备较强成长弹性,有望在 AI 与自动驾驶发展驱动下成为核心增量业务。数字孪生作为连接物理世界与数字世界的重要基础设施,正受益于企业数字化转型深化、AI 训练需求提升及沉浸式交互升级,市场规模持续高速增长,行业仍处早期渗透阶段,具备较大成长空间。
聚焦五一视界(6651.HK)首次覆盖:物理AI赋能数字孪生,打开长期成长空间。我们看好公司在数字孪生与“AI+3D”融合趋势下的长期成长空间,预计其有望受益于智能驾驶仿真、具身智能及数字基础设施需求的持续释放。当前公司收入仍以数字孪生平台 51Aes 为核心,贡献主要收入来源;同时,面向智能驾驶与 AI 训练的 51Sim 在合成数据与仿真测试领域具备较强成长弹性,有望在 AI 与自动驾驶发展驱动下成为核心增量业务。数字孪生作为连接物理世界与数字世界的重要基础设施,正受益于企业数字化转型深化、AI 训练需求提升及沉浸式交互升级,市场规模持续高速增长,行业仍处早期渗透阶段,具备较大成长空间。
聚焦五一视界(6651.HK)首次覆盖:物理AI赋能数字孪生,打开长期成长空间。我们看好公司在数字孪生与“AI+3D”融合趋势下的长期成长空间,预计其有望受益于智能驾驶仿真、具身智能及数字基础设施需求的持续释放。当前公司收入仍以数字孪生平台 51Aes 为核心,贡献主要收入来源;同时,面向智能驾驶与 AI 训练的 51Sim 在合成数据与仿真测试领域具备较强成长弹性,有望在 AI 与自动驾驶发展驱动下成为核心增量业务。数字孪生作为连接物理世界与数字世界的重要基础设施,正受益于企业数字化转型深化、AI 训练需求提升及沉浸式交互升级,市场规模持续高速增长,行业仍处早期渗透阶段,具备较大成长空间。核心数据:结合 PS 方法对公司进行估值,最终给予公司目标市值 167.2 亿港元,对应目标价为 41.2 港元,首次覆盖,给予“谨慎增持”评级。
本报告由国泰海通证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 21 页。
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适合战略规划、产品经理、行业研究员等读者参考。
重点分析了AI、五一视界、6651.HK、首次覆盖等议题。