聚焦产业赛道与主题投资风向标:一季度创新药出海创历史纪录,算力银行首降中小企业用算门槛。重点主题:(1)创新药:2026一季度中国创新药对外授权交易额突破600亿美元,跻身全球第一梯队(2)光通信:AI算力建设驱动光通信市场景气度提升(3)电网设备:国家电网“十五五”投资加码,国内外需求共驱电网设备高景气政策动态政策动态:工信部首提“算力银行”降低中小企业用算门槛,市场监管总局整治光伏、锂电等行业内卷式竞争。(3)半导体:深圳华强北现内存条抛售行情 ;台积电硅光整合平台预计今年量产,或成为AI光通信关键底座 ;台积电 “日本第二厂 ”确定升级,2028年量产3纳米芯片 ;英伟达公司与Marvell公司将合作研发硅光子技术 ;韩国3月份半导体出口额同比猛增151.4%,首次突破300亿美元关口 。
聚焦产业赛道与主题投资风向标:一季度创新药出海创历史纪录,算力银行首降中小企业用算门槛。重点主题:(1)创新药:2026一季度中国创新药对外授权交易额突破600亿美元,跻身全球第一梯队(2)光通信:AI算力建设驱动光通信市场景气度提升(3)电网设备:国家电网“十五五”投资加码,国内外需求共驱电网设备高景气政策动态政策动态:工信部首提“算力银行”降低中小企业用算门槛,市场监管总局整治光伏、锂电等行业内卷式竞争。(3)半导体:深圳华强北现内存条抛售行情 ;台积电硅光整合平台预计今年量产,或成为AI光通信关键底座 ;台积电 “日本第二厂 ”确定升级,2028年量产3纳米芯片 ;英伟达公司与Marvell公司将合作研发硅光子技术 ;韩国3月份半导体出口额同比猛增151.4%,首次突破300亿美元关口 。
聚焦产业赛道与主题投资风向标:一季度创新药出海创历史纪录,算力银行首降中小企业用算门槛。重点主题:(1)创新药:2026一季度中国创新药对外授权交易额突破600亿美元,跻身全球第一梯队(2)光通信:AI算力建设驱动光通信市场景气度提升(3)电网设备:国家电网“十五五”投资加码,国内外需求共驱电网设备高景气政策动态政策动态:工信部首提“算力银行”降低中小企业用算门槛,市场监管总局整治光伏、锂电等行业内卷式竞争。(3)半导体:深圳华强北现内存条抛售行情 ;台积电硅光整合平台预计今年量产,或成为AI光通信关键底座 ;台积电 “日本第二厂 ”确定升级,2028年量产3纳米芯片 ;英伟达公司与Marvell公司将合作研发硅光子技术 ;韩国3月份半导体出口额同比猛增151.4%,首次突破300亿美元关口 。核心数据:韩国3月份半导体出口额同比猛增151.4%,首次突破300亿美元关口。
本报告由天风证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 59 页。
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重点分析了创新药、出海、算力、银行等议题。