聚焦全球资产配置资金流向报告(2026年4月):地缘冲突下中东资金近期流向与未来配置方向分析。2025年Q4以来中国香港短端存款利率下降明显,1个月港元利息结算利率从20260101的2.623%→20260227的2.413%→20260402的1.986%,与美国利差在负区间中逐渐扩大,从-1.06%→-1.25%→-1.67%;汇率层面,港币整体偏弱,美元兑港币走高,接近弱方保证。股票配置比例高于债券;背后原因来看,报告认为海湾国家以充足的外汇储备来盯住本国货币兑美元的汇率,因此主权基金投资属性更偏长久期,对于流动性较好,保值为目的的债券依赖度并不高。被动型权益方面,新兴市场3月流入114亿美元,环比2月的流入414亿美元,流入速度大幅放缓,其中中国权益市场, 3月流出119亿美元,2月流入56亿美元。
聚焦全球资产配置资金流向报告(2026年4月):地缘冲突下中东资金近期流向与未来配置方向分析。2025年Q4以来中国香港短端存款利率下降明显,1个月港元利息结算利率从20260101的2.623%→20260227的2.413%→20260402的1.986%,与美国利差在负区间中逐渐扩大,从-1.06%→-1.25%→-1.67%;汇率层面,港币整体偏弱,美元兑港币走高,接近弱方保证。股票配置比例高于债券;背后原因来看,报告认为海湾国家以充足的外汇储备来盯住本国货币兑美元的汇率,因此主权基金投资属性更偏长久期,对于流动性较好,保值为目的的债券依赖度并不高。被动型权益方面,新兴市场3月流入114亿美元,环比2月的流入414亿美元,流入速度大幅放缓,其中中国权益市场, 3月流出119亿美元,2月流入56亿美元。
聚焦全球资产配置资金流向报告(2026年4月):地缘冲突下中东资金近期流向与未来配置方向分析。2025年Q4以来中国香港短端存款利率下降明显,1个月港元利息结算利率从20260101的2.623%→20260227的2.413%→20260402的1.986%,与美国利差在负区间中逐渐扩大,从-1.06%→-1.25%→-1.67%;汇率层面,港币整体偏弱,美元兑港币走高,接近弱方保证。股票配置比例高于债券;背后原因来看,报告认为海湾国家以充足的外汇储备来盯住本国货币兑美元的汇率,因此主权基金投资属性更偏长久期,对于流动性较好,保值为目的的债券依赖度并不高。被动型权益方面,新兴市场3月流入114亿美元,环比2月的流入414亿美元,流入速度大幅放缓,其中中国权益市场, 3月流出119亿美元,2月流入56亿美元。核心数据:2025年Q4以来中国香港短端存款利率下降明显,1个月港元利息结算利率从20260101的2.623%→20260227的2.413%→20260402的1.986%,与美国利差在负区间中逐渐扩大,从-1.06%→-1.25%→-1.67%;被动型权益方面,新兴市场3月流入114亿美元,环比2月的流入414亿美元,流入速度大幅放缓,其中中国权益市场, 3月流出119亿美元,2月流入56亿美元;充裕的本地流动性导致中国香港短端利率脱离美元利率环境独立下行至2%以下,港元汇率快速触发弱方保证。
本报告由申万宏源发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 44 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了债市、股市、全球资产配置资金流向报告、2026年4月等议题。