聚焦北向资金26Q1持仓分析:主动加仓中国制造。持仓占比变动方面,中游制造持仓占流通市值提升最突出,金融房建占比回落明显,行业筹码集中度与市值变动方向一致,反映北向一季度聚焦高端制造与周期上游、减持金融与传统消费的调仓逻辑。大类行业方面,中游制造增加 1287.97 亿元,上游原材料增加 395.52 亿元,支持服务增加 24.81 亿元,下游必选消费减少 9.67 亿元,下游可选消费减少 262.06 亿元,金融房建减少 431.35 亿元。有色金属增加 223.55 亿元,基础化工增加 129.4 亿元,建筑材料增加 40.27 亿元,煤炭增加 17.39 亿元,石油石化增加 6.79 亿元,钢铁减少 21.89 亿元。
聚焦北向资金26Q1持仓分析:主动加仓中国制造。持仓占比变动方面,中游制造持仓占流通市值提升最突出,金融房建占比回落明显,行业筹码集中度与市值变动方向一致,反映北向一季度聚焦高端制造与周期上游、减持金融与传统消费的调仓逻辑。大类行业方面,中游制造增加 1287.97 亿元,上游原材料增加 395.52 亿元,支持服务增加 24.81 亿元,下游必选消费减少 9.67 亿元,下游可选消费减少 262.06 亿元,金融房建减少 431.35 亿元。有色金属增加 223.55 亿元,基础化工增加 129.4 亿元,建筑材料增加 40.27 亿元,煤炭增加 17.39 亿元,石油石化增加 6.79 亿元,钢铁减少 21.89 亿元。
聚焦北向资金26Q1持仓分析:主动加仓中国制造。持仓占比变动方面,中游制造持仓占流通市值提升最突出,金融房建占比回落明显,行业筹码集中度与市值变动方向一致,反映北向一季度聚焦高端制造与周期上游、减持金融与传统消费的调仓逻辑。大类行业方面,中游制造增加 1287.97 亿元,上游原材料增加 395.52 亿元,支持服务增加 24.81 亿元,下游必选消费减少 9.67 亿元,下游可选消费减少 262.06 亿元,金融房建减少 431.35 亿元。有色金属增加 223.55 亿元,基础化工增加 129.4 亿元,建筑材料增加 40.27 亿元,煤炭增加 17.39 亿元,石油石化增加 6.79 亿元,钢铁减少 21.89 亿元。核心数据:大类行业方面,中游制造增加 1287.97 亿元,上游原材料增加 395.52 亿元,支持服务增加 24.81 亿元,下游必选消费减少 9.67 亿元,下游可选消费减少 262.06 亿元,金融房建减少 431.35 亿元;有色金属增加 223.55 亿元,基础化工增加 129.4 亿元,建筑材料增加 40.27 亿元,煤炭增加 17.39 亿元,石油石化增加 6.79 亿元,钢铁减少 21.89 亿元;核心结论:26Q1 北向持 A 股市值 26123 亿元,环比增 4%,行业配置明显分化。
本报告由天风证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 13 页。
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适合行业研究员等读者参考。
重点分析了传媒、建筑、材料、消费等议题。