聚焦因子跟踪月报:流动性波动率价值因子表现较好。我们将十个风格因子进行标准化处理,分别选择在全 A 股、沪深 300、中证 500、中证 1000 与创业板五个股票池中因子多头排名前20%的股票,采用等权的方式构建多头组合并计算各自的收益率。中信建投因子库分为风格因子以及 alpha 因子库,其中风格因子有市值、非线性市值、贝塔、成长、盈利、价值、 波动率、动量、流动性、杠杆 10 个因子,alpha 因子主要是利用deepseek 以及 genetic program 挖掘并经过严格筛选得到的 12个 FactorZoo 基本面因子。多因子模型参考 CNE5 的风格因子模型对 10 个风格因子、国家因子以及行业因子进行时间序列回归。
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本报告由中信建投发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 14 页。
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适合投资人等读者参考。
重点分析了流动性、因子跟踪月报、流动性波动率价值因子表现较好等议题。