聚焦基础化工行业研究:原油继续大涨,影响时间和幅度或超预期。报告认为当前局势较为复杂,需要进行多种情景假设,其中可能情景是冲突很快结束,那影响将逐步边际弱化,另一种情景是冲突加剧,滞涨甚至衰退预期升温,市场有进一步承压的可能。敬请参阅最后一页特别声明 2本周化工市场综述本周美伊战争有所缓和,从“限伊朗 48 小时开放霍尔木兹海峡,威胁摧毁其发电厂”到 “已形成协议要点”再到特朗普称美伊谈判“可能已相当接近达成协议”、伊朗同意永不拥有核武”,伊朗通过中间人回应美 15 点停火提议,提出明确前提条件;但到了本周五由于美伊局势持续升级令市场承压,美油重返百元关口。机器人行业,本周两大边际变化,一是马斯克放出 Optimus 最新视频,称有望在今年夏季启动生产,2027 年剑指百万台产能。
聚焦基础化工行业研究:原油继续大涨,影响时间和幅度或超预期。报告认为当前局势较为复杂,需要进行多种情景假设,其中可能情景是冲突很快结束,那影响将逐步边际弱化,另一种情景是冲突加剧,滞涨甚至衰退预期升温,市场有进一步承压的可能。敬请参阅最后一页特别声明 2本周化工市场综述本周美伊战争有所缓和,从“限伊朗 48 小时开放霍尔木兹海峡,威胁摧毁其发电厂”到 “已形成协议要点”再到特朗普称美伊谈判“可能已相当接近达成协议”、伊朗同意永不拥有核武”,伊朗通过中间人回应美 15 点停火提议,提出明确前提条件;但到了本周五由于美伊局势持续升级令市场承压,美油重返百元关口。机器人行业,本周两大边际变化,一是马斯克放出 Optimus 最新视频,称有望在今年夏季启动生产,2027 年剑指百万台产能。
聚焦基础化工行业研究:原油继续大涨,影响时间和幅度或超预期。报告认为当前局势较为复杂,需要进行多种情景假设,其中可能情景是冲突很快结束,那影响将逐步边际弱化,另一种情景是冲突加剧,滞涨甚至衰退预期升温,市场有进一步承压的可能。敬请参阅最后一页特别声明 2本周化工市场综述本周美伊战争有所缓和,从“限伊朗 48 小时开放霍尔木兹海峡,威胁摧毁其发电厂”到 “已形成协议要点”再到特朗普称美伊谈判“可能已相当接近达成协议”、伊朗同意永不拥有核武”,伊朗通过中间人回应美 15 点停火提议,提出明确前提条件;但到了本周五由于美伊局势持续升级令市场承压,美油重返百元关口。机器人行业,本周两大边际变化,一是马斯克放出 Optimus 最新视频,称有望在今年夏季启动生产,2027 年剑指百万台产能。核心数据:AI 产业链卡脖子环节或越来越多,包括 AI 算力狂潮正在吞噬全球芯片产能,英特尔、AMD 双双告急,CPU 价格涨幅高达 15%,交货周期从两周骤拉至半年。
本报告由国金证券发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文共 22 页。
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重点分析了化工、基础化工行业研究等议题。