聚焦大金重工(002487)深度整合全球海风资源,向世界级海工龙头进发。报告认为,大金重工2025年股价大幅上涨(涨幅150%)的驱动力源于:欧洲海风快速增长、公司海工业务“量价齐升”和业绩持续的强劲增长,同时由于公司构建的商业模式在全球范围内无可对标对象,随着时间的推移市场将逐步修正认知差。(2)发展空间大提估值:公司海风资源整合进入全球海工产业链资源整合带来的成长上限提高(我们将公司2029年前后市值空间从1200亿元上调至1700亿元),这也是公司提升估值的核心动力;盈利预测与估值:预计公司 2026、2027、2028 年实现营业收入分别为 97.9、135.2、203.8亿元,实现归母净利润分别为 17.9、27.3、38.2亿元,对应 PE 估值分别为30.4、20.0、14.3倍,维持“买入”评级。
聚焦大金重工(002487)深度整合全球海风资源,向世界级海工龙头进发。报告认为,大金重工2025年股价大幅上涨(涨幅150%)的驱动力源于:欧洲海风快速增长、公司海工业务“量价齐升”和业绩持续的强劲增长,同时由于公司构建的商业模式在全球范围内无可对标对象,随着时间的推移市场将逐步修正认知差。(2)发展空间大提估值:公司海风资源整合进入全球海工产业链资源整合带来的成长上限提高(我们将公司2029年前后市值空间从1200亿元上调至1700亿元),这也是公司提升估值的核心动力;盈利预测与估值:预计公司 2026、2027、2028 年实现营业收入分别为 97.9、135.2、203.8亿元,实现归母净利润分别为 17.9、27.3、38.2亿元,对应 PE 估值分别为30.4、20.0、14.3倍,维持“买入”评级。
聚焦大金重工(002487)深度整合全球海风资源,向世界级海工龙头进发。报告认为,大金重工2025年股价大幅上涨(涨幅150%)的驱动力源于:欧洲海风快速增长、公司海工业务“量价齐升”和业绩持续的强劲增长,同时由于公司构建的商业模式在全球范围内无可对标对象,随着时间的推移市场将逐步修正认知差。(2)发展空间大提估值:公司海风资源整合进入全球海工产业链资源整合带来的成长上限提高(我们将公司2029年前后市值空间从1200亿元上调至1700亿元),这也是公司提升估值的核心动力;盈利预测与估值:预计公司 2026、2027、2028 年实现营业收入分别为 97.9、135.2、203.8亿元,实现归母净利润分别为 17.9、27.3、38.2亿元,对应 PE 估值分别为30.4、20.0、14.3倍,维持“买入”评级。核心数据:报告认为,大金重工2025年股价大幅上涨(涨幅150%)的驱动力源于:欧洲海风快速增长、公司海工业务“量价齐升”和业绩持续的强劲增长,同时由于公司构建的商业模式在全球范围内无可对标对象,随着时间的推移市场将逐步修正认知差;(2)发展空间大提估值:公司海风资源整合进入全球海工产业链资源整合带来的成长上限提高(我们将公司2029年前后市值空间从1200亿元上调至1700亿元),这也是公司提升估值的核心动力;盈利预测与估值:预计公司 2026、2027、2028 年实现营业收入分别为 97.9、135.2、203.8亿元,实现归母净利润分别为 17.9、27.3、38.2亿元,对应 PE 估值分别为30.4、20.0、14.3倍,维持“买入”评级。
本报告由中信建投发布,发布于 2026 年。
覆盖 2026 年,全文约 51。
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重点分析了大金重工等议题。